DDR 256Mb 32Mx8 现货价格持续上扬向三美元逼近

By Joyce Yang

自七月十二日到七月十九日，DRAM主流颗粒DDR 256Mb 32Mbx8 400MHz已从$2.64连续上涨了三个百分点到$2.72。同样的时间，由于eTT(UTT) 供货商并没有将太多货释放给主要的客户及通路商，因此，上周eTT(UTT)的价格呈现强劲的上涨力道。256Mb 32Mbx8 eTT 的颗粒自$2.49 上涨了四点八个百分点至$2.61。一般而言，eTT的价格与主要品牌的均价(例如: Hynix)价差约莫0.2美元。此价差空间，在价格走跌的时候，会扩大至0.3美元，在价格上扬的时候，会缩减至0.1美元。有时候，在现货市场出现过热的需求，eTT(UTT)的交易价格会高于主要品牌的均价。因此，eTT(UTT)的价格走势可说是DRAM现货价格的领先指针。 <

我们预期DDR 256Mb 32Mbx8 的平均价格将会持续上扬，约莫在下个星期，价格将会上涨至$2.8。

六月份个人计算机的出货量的月增率成长六至七个百分点

中国台湾一线的主机板厂商日前公布六月的出货量有惊人的成长。由于瓜分了二线厂商的市占率，前四大主机板厂商的总合出货量已明显超过二线主机板厂商。在Asus及Microstark的成长驱动下，前四大主机板厂商六月的出货量已达到七百九十万台。就笔记本计算机的出货量来看，虽然厂商面临激烈的杀价竞争，中国台湾的ODM大厂，Compal 及Quanta皆不约而同的公布增长的出货量。

由于对六月份个人计算机的出货量有着较为乐观的预期，加上PC OEMs 六月份没有持有太多的存货以及逐渐成长的内存搭载率，因此，自六月下旬以来，我们已观察到DRAM需求有转强的趋势。某些PC OEMs甚至表示，自六月下旬开始，DDR SDRAM相较于DDR2 SDRAM 供货明显吃紧。

DRAM供货的最新消息: DRAM 产能配置到NAND Flash因此限制了DDR2的成长

由于大部分的产能移往NAND Flash，相对地限制了DRAM的位成长率，因此，我们估计DRAM的供货缺口将会在八月时开始扩大。特别是某韩国制造商自第二季开始，将位在Chong-Ju的DRAM晶圆厂百分之二十至二十五的DRAM产能移往NAND Flash。除此之外，美国以及欧洲的DRAM制造商也有了明确的计划，自第三季起，将倍增NAND Flash的产能。我们相信，对DRAM制造商而言，产能移转至NAND Flash 的策略是一个佳音，大大降低了面对DRAM 价格巨幅波动的风险。

由于对Intel 915芯片组缺货的顾虑，以及对DDR2的需求成长缓慢，某些DRAM 制造商已放慢增产DDR2的脚步或者减少DDR2的产能以确保DDR1的产能可达到PC OEMs客户的需求。除此之外，目前DDR2与DDR1几乎没有价差，而加上DDR2的成本仍旧高于DDR1，对PC OEMs 及通路商而言，DDR1的获利能力仍旧高于DDR2。即便DDR2的良率已经成熟，但是由于DDR2的裸晶尺寸比DDR1大了百分之五，因此在相同的晶圆上，DDR2的产出仍旧会少于DDR1。除此之外，根据我们上周对中国台湾封测厂商的了解，DDR2 512Mb 目前的测试时间约莫在一千秒以上，且在2005年第四季的时候，测试时间应该可以减少至七百到八百秒，也就是目前DDR 512Mb的平均测试时间。除此之外，DDR2 512Mb的 FBGA封装成本比DDR1 512Mb TSOP封装成本高了0.1美元。

根据 DRAM 制造商量产规划的改变及产能配置的调整，我们估计，至2005年十二月，DDR2 在个人计算机/工作站/服务器的渗透率将会低于百分之四十五。

By Judy Chen

2Gb 及 2Gb以上的容量仍旧是现货市场上热门的颗粒

本周NAND Flash的现货市场对高容量的颗粒仍旧是十分的热衷。由于供给及需求的匮乏，使得2Gb/4Gb/8Gb的现货价格上涨了四至七个百分点，分别来到了$12.79, $23.32 以及$44.2。需求只短暂出现在本周的开始，由于价格不断的上扬，需求逐渐的消失殆尽。连日以来，由于疲软的需求力道使得整个市场都在等待七月的合约价。如果七月的合约价与上个月相差无几，那么，我们可以确定现货价格一定会开始上扬。

NAND Flash的供货是否会在2005下半年短缺?

Samsung 上周五在第二季的财报中指出，他们2005年第三及第四季的位成长率将分别为24%及53%。在我们与主要NAND Flash制造商访谈之后，我们也观察到了在2005年下半年供给的巨幅成长。这是否是供过于求的征兆?根据我们从通路商所得到的可靠消息指出，高容量的需求来自于MP3P，多功能手机，高分辨率的数字相机，而这些需求足以使的供需不至于失衡。因此，目前我们相信，当季节性需求在下个月显现，现货价格就会开始上涨。然而，对于这些到第四季为止的订单量，我们仍有些许的怀疑。如果第四季的需求比目前估计的来得少，在此大量的订单压力之下，那么我们可以肯定第四季的价格会再度的重挫。