力晶宣示加快NAND FLASH布局，期许与Elpida 联合，朝向世界第一内存阵营；NAND Flash 7月下旬合约价大致呈现持平及部份小涨局面

现货市场交易轻淡，市场观望气氛浓厚，预计需求至八月中方可转强

合约市场需求持续看上，价格预计走强至第四季

上周现货价格持续缓步下跌，主要原因在于终端通路以及部分模块厂仍在消化其库存水平，导致现货市场交易量平淡。预计七月底至八月上旬库存逐渐去化后将会有回补库存的需求出现。DDR2 eTT颗粒下跌至2.05美元。品牌颗粒DDR2 512Mb 64Mx8则下跌至2.19美元。

至于合约市场状况，七月下旬DRAM DDR2 512MB模块顺利调涨1到2美元不等，涨幅大约在5%左右。由于部分PC OEM厂商面对旺季的合约报价采取一个月单一价格，因此部分厂商下旬报价的涨幅已经在七月上旬获得反应。然而部份DRAM厂商在七月下旬报价也顺利调整至20美元之上，显示旺季需求来临下，供过于求的缺口已获得舒缓，展望第三季，若DRAM厂转进70nm成本下降迅速，则可望获利。

七月中下旬进入财报周，DRAM厂商纷纷揭露第二季财报的数字，并且纷纷预测对于下半年DRAM产业的看法。目前华亚以及力晶都认为下半年DRAM平均价格将逐季往上，第四季DRAM均价将有机会比第三季好。而DRAMeXchange也观察到下半年PC出货量高峰将集中于10至11月，且预估今年PC出货量将较去年成长12%水平，优于原先预期水平。加上第四季为PC消费性机种出货旺季，每台PC中的DRAM搭载率将大幅度的提升。因此由需求端角度来看，需求高峰确实会落在第四季左右。

然而从供给端角度观察，仅管DRAM价格大幅度崩跌，但是DRAM厂商中仅海力士调拨较多的DRAM产能回FLASH。相较之下，没有FLASH产品的台系厂商仅能继续大量投产DRAM产品来降低成本。并且12吋新产能均集中于第四季大量开出。因此DRAM供给量也是呈现逐季往上情形。加上目前通路商以及模块厂在6月以前仍囤积了不少DRAM库存希望在旺季期间抛售来弥补上半年亏损，甚至部分DRAM厂商也有在第二季底拉高库存的动作，因此持续增加的产出以及通路端偏高的库存将会压抑到下半年价格上涨力道。DRAMeXchange预计DDR2 512Mb 价格在下半年维持2.2至2.5美元，DDR2 1Gb 则在4.5至5美元区间。

目前已公布财报的厂商第二季财报的都呈亏损，仅华亚科为代工厂型态，因此在DRAM价格大跌的第二季仍能缴出获利数字。依各家DRAM厂财报推估第二季的DRAM成本大约已经下降至2.2至3.2美元不等的水平，以目前的DRAM价格来看，部份厂商第三季将有机会达到损益两平。

而值得注意的是力晶在法说中宣示加快NAND Flash 的布局，除了采购immersion 设备供未来NAND Flash 50nm生产用，配置400多个工程师投入制程、技术研发，加紧与日本技术合作，未来将在新竹以两座12吋厂来投产NAND FLASH，下半年将以70nm以下制程投产8Gb以上的颗粒，明年朝向50nm技术转进。期许成为台系内存厂商第一家跨足DRAM与NAND Flash 大量生量的厂商。在未来，除了在DRAM技术及生产规模与Elpida 联合，朝向世界第一内存阵营，在NAND Flash 市场的布局，可使力晶在DRAM快速变化的景气中，有NAND Flash平衡，以降低产业风险。

Wii将引领游戏市场走向健康休闲风; NAND Flash 7月下旬合约价大致呈现持平及部份小涨局面

7月11-13日在美国加州举办的E3 2007国际游戏展中，我们观察到游戏机三雄Nintendo、 Sony 以及 Microsoft对游戏产业未来的发展，采取了不同的营销策略，以达到其主导客厅多媒体控制中心的战略目标。

Nintendo将以Wii的多元化无线控制器，来将游戏人口由玩家推广到家庭所有成员，Wii的畅销得力于以创新的无线控制器设计，使玩家能以运动的模式参与虚拟的游戏内容，跳脱了传统坐着操作的模式，此次展示的Wii Balance Board 将把游戏机转型为健康休闲器材，让女性及老年人也成为潜在的玩家，以扩大游戏的使用人口，未来随着不同用途的无线控制器如Wii Zapper & Wii Wheel推出，预计将会让Wii切入到更多不同的市场区隔。 

Microsoft的Xbox 360强调高画质高性能的主机来提高游戏内容娱乐性，但更强调games for Windows 平台的概念，希望经由Vista来整合TV game & PC game 的互通性，使PC也能成为客厅的影音多媒体控制中心。 
Sony的PS3则是强调高画质高性能多功能的主机，来提高游戏内容娱乐性及玩家社群的互动性，未来会以建构虚拟世界模式(Second Life model) ，来吸引更多玩家加入在线游戏平台，希望使PS3成为客厅的影音多媒体控制中心。

对组建游戏玩家社群的虚拟世界的营销策略，Nintendo & Microsoft也会运用其现有客源积极投入，但是Wii人机一体的健康休闲诉求，可以让玩家享有实境体验及运动的效果，会更具容易使用及健康休闲取向，以性能/价格比来看，由于Wii的创新无线操控设计及较低价格，让它获得消费者的青睐，上市以来便成为市场的热卖商品，预估2007年Wii的销售量可达1,500万台， PS3的销售量可达1,100万台，Xbox360销售量可达600万台。

若以NAND Flash的需求量来看，Wii主机内建512 MB的NAND Flash,另外Wii, PS3 & Xbox 360均可外接记忆卡或UFD，以做为多媒体内容的辅助储存媒体，预估2007年游戏机应用市场约占NAND Flash需求量的4%，未来随着游戏主机出货量的成长，NAND Flash的相关需求量也会随之成长。 

7月下旬的NAND Flash合约价大致呈现持平及部份小涨的状况，主要是因为7月上旬多数NAND Flash的合约价已一次大幅调涨20-30%反应过本月供货吃紧的状况，而此次部份SLC平均价格上涨约5-10%，主要是反应NAND Flash供货商持续提高MLC产品的比重而使SLC产品的供给减少使然，一般而言在7-10月为传统NAND Flash下游厂商备料的需求旺季，但在 5-7月因NAND Flash主要供货商如:Samsung的50 nm、Toshiba的56 nm及Hynix 的60 nm，在新制程的转换上仍处于调整期，使得市场呈现供货不足的现象，预期在8月底Samsung  的50 nm  及 Toshiba的56 nm 制程生产较顺利后，届时NAND Flash市场供货吃紧状况才会获得舒缓，但有见于8月份的供货状况仍将略显不足，因此我们预期8月份NAND Flash合约价也将呈现持平及部份小涨的状况。

最后，DRAMeXchange将7/16和7/23的NAND Flash现货收盘价做一比较：1Gb的价位从3.13美元上升至3.25美元，涨幅为3.8%；2Gb从5.61上涨至5.87美元，涨幅4.6%；4Gb从9.23下滑至9.08美元，跌幅1.6%；8Gb则从11.05下滑至10.98美元，跌幅为0.6%；16Gb从21.32下跌至20.5美元，跌幅3.8%。