台系DRAM厂明年决胜，技术与资金是关键；欧美年终销售旺季过后 中国将成1Q08 NAND Flash需求的主要市场

DRAM合约价续跌10%，部份OEM厂逆势买进；台系DRAM厂明年决胜，技术与资金是关键

上周现货市场DDR2 512Mb eTT价格呈现上扬的价格走势，DDR2 512Mb eTT的价格从12/17的0.78美元上涨至12/24的0.84美元成交，涨幅约7.7%，而DDR2 1Gb eTT的价格从12/17的1.70美元下跌至12/24的1.69美元成交，跌幅约0.6%，而品牌颗粒的部份，价格则是呈现平稳的状况，DDR2 512Mb的价格从12/17的0.91美元上涨至12/24的0.92美元成交，涨幅约1.0%，DDR2 1Gb的价格从12/17的1.88美元下跌至12/24的1.87美元成交，跌幅约0.5%，就市场面来观察，虽然欧美地区已经进入圣诞假期，需求也暂时停歇，但上周现货市场中的DDR2 512Mb eTT颗粒供货低于预期，加上日本及亚洲地区需求仍然存在，现货颗粒供给不足导致价格攀升，盘中甚至出现0.85美元的价格出现，预计本周DDR2 512Mb eTT的价格仍会持续平稳的市场走势。

合约市场方面，如集邦科技所预测，12月下旬的DDR2 667 1GB的内存模块平均成交价约落在17美元左右，与12月上旬合约价相比，价格又续跌约10%左右，换算成颗粒单价，合约的颗粒价格已逼近DDR2 eTT的现货价格，也比现货的品牌颗粒价格更具竞争力，以目前市场来分析，虽然圣诞假期的需求减缓是这次价格继续下滑的主要原因，但市场普遍预估明年第一季会有DRAM的价格反弹，已有部份的OEM厂商逆势操作，先行为一月份的需求做出备货的动作。

随着第四季的结束，减产的议题依然未有共识的情形下，DRAM颗粒的价格仍在低点盘旋，对于台系DRAM厂来说，各家皆背负着庞大的经济压力，如何在其它竞争对手中胜出，仰赖的将是DRAM厂自身的技术与资金的实力，以技术方面来评估，快速转进1Gb的容量与70奈米制程将是致胜的关键，届时使用90奈米或是没有新技术转进1Gb的DRAM厂将会面临沉重的成本压力；再则以资金方面来观察，目前的DRAM颗粒价格早已低于变动成本，换句话说各家DRAM厂近乎以卖一颗赔一颗的方式在做生意，当资金用凿的时候，将会提早退出市场或是以新策略来因应，集邦科技表示，以目前各家的财务数字来分析，明年将是各家DRAM厂的决胜年。

欧美年终销售旺季过后 中国将成1Q08 NAND Flash需求的主要市场；2H Dec Nand Flash合约价往下修正0~25%

在2007年即将结束的此时，记忆卡、随身碟等NAND Flash产品在终端通路的销货状况都逐渐从热络转趋平淡，NAND Flash下游业者多半也从上周开始进行年底的库存盘点工作，而本月的NAND Flash颗粒买卖即将进入尾声。目前，记忆卡、随身碟业者在采购NAND Flash颗粒的动作上都比过去十月、十一月时更加保守谨慎，有些规模大的业者一次采购2至3天生产线所需的数量，规模小的业者则是接到通路商所下的成品订单后再跟供货商购买相同数量的NAND Flash颗粒，多数业者都尽力减少厂内的库存水位，以应付即将来临的淡季需求。

从区域市场的角度来看，目前欧美的民众正在进行圣诞节和新年的年节礼品采购旺季，明年一月起的NAND Flash相关应用产品需求将会以亚洲及新兴市场为主，其中又以中国农历春节假期的采购最为重要，这是因为中国的农历新年将从明年的二月上旬展开，一般民众在农历新年前领了年终奖金和薪资后，多半会购买一般消费性电子商品给亲友或自己。而一般公司行号在过农历新年前的春酒及尾牙活动上也有购买礼品的预算，因此无形中增添采购NAND Flash相关商品的需求。整体来看，中国市场明年农历新年前的买气将会是影响一月NAND Flash价格变化的重要因素之一，倘若这波需求合乎预期，则NAND Flash价格的下滑将相对有限。

NAND Flash合约价格评述

2H Dec MLC NAND Flash合约价平均约下跌15-25%，主要原因为传统1Q淡季将要来临。NAND Flash生产厂商为因应1Q08供过于求的市况，便提前在年终销售旺季前的12月份策略性地大幅调降主流的MLC NAND Flash合约价格。一则他们可以配合下游客户的年终促销活动，同时厂商也可在年底结算前将自己的库存水位降低。而2H Dec SLC NAND Flash合约价平均大约下跌0-10%，主要是厂商目前多以生产MLC为主，所以SLC的供应量比较少，因此相对MLC价格跌幅较小。展望1Q08 NAND Flash市场，由于12月份NAND Flash合约价已提前大幅下跌，反应1Q08淡季的预期市况，因此预期1Q08 NAND Flash合约价实际下跌幅度也将会相对缩小。

NAND Flash上周现货价格回顾

最后，DRAMeXchange将12/17和12/24各容量的NAND Flash颗粒现货收盘价做一比较：1Gb SLC的价位从2.4美元下滑至2.2美元，跌幅为8.3%；2Gb SLC从3.71美元下滑至3.46美元，跌幅6.7%；4Gb SLC从6.29美元下滑至6.03美元，跌幅4.1%；4Gb MLC从3.49美元下滑至3.16美元，跌幅9.5%；8Gb SLC则从11.98美元下跌至11.5美元，跌幅为4%；8Gb MLC的价格维持在3.34美元，涨跌幅为0%；16Gb SLC价格从25.1美元下滑至24.4美元，跌幅为2.8%；16Gb MLC从6.07美元下滑至5.94美元，跌幅2.1%；32Gb MLC从12.23美元下跌至12.1美元，跌幅1.1%。