闪迪披露最新财季财报，敲定8份NBM长期供货协议

美东时间8月5日美股盘后，Sandisk对外放出2026财年第四季度完整财报，随后管理层在业绩电话会议当中对外官宣，企业现已和8家数据中心、边缘计算领域的战略客户签下NBM全新商业模式长期供货合约，AI算力服务器催生的闪存需求已经超出产能供给速度，下游市场景气度高涨。

第四财季闪迪经营数据迎来大幅攀升，当期营收达到89.7亿美元，同比上涨372%，环比涨幅51%；非‑GAAP毛利率来到84.6%。企业方面解析，本季度营收增量里面，三分之一来自闪存出货量提升，剩下三分之二受益于NAND闪存产品价格上调。业务结构层面，数据中心业务营收环比实现翻倍增长，同比增幅高达1298%，闪存供给比特占整体出货比重从去年同期12%上涨至38%。企业主动调配产能，缩减面向普通零售消费市场的供货份额，优先保障算力厂商订单交付。

NBM长期订单模式，是闪迪为了挣脱存储行业周期性暴涨暴跌打造的全新合作机制，云服务商提前锁定多年采购份额，同时交付保证金，厂商由此获得稳定、可预判的营收收益。早在今年4月财报会议，闪迪落地首批5份长期合约；第四财季期间再度新增5笔合作，其中3家为全新入局的采购方，余下两份属于原有合作订单扩容升级，经过整合之后最终对应8家核心客户。

全部长期协议保底营收规模可达939亿美元，配套165亿美元的金融担保，合约加权平均合作时长超过四年，最长签约年限达到五年。供货规划上，2027财年将会有五成以上的闪存出货量归属NBM长协订单，2028财年长协供货占比提升至三分之二。在此之前闪存行业普遍采取季度议价、短期供货的交易模式，企业仅可以预判往后三个月之内的市场需求，如今多年合约落地，闪迪拥有四年以上清晰的出货规划。

闪迪首席执行官David Goeckeler在电话会上谈到，部分头部客户刚签下长期采购合约一个季度，便申请追加后续数年的闪存采购额度，足以印证当下数据中心存储需求极度旺盛。伴随AI推理、智能体项目快速落地，NAND闪存已经演变为AI算力基建当中不可或缺的一环，往后行业供需关系将依靠长期合约维系，传统存储周期波动逻辑将会慢慢弱化。