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【通信技术】刚注册200亿额度,华为又要融资30亿

来源:中国证券报       

根据上海清算所10月31日公告,华为投资控股有限公司(下称华为)将于11月5日至6日发行第二期中期票据“19华为MTN002”,发行金额为人民币30亿元,期限为3年。

30亿元发行额曾引来92.3亿元申购资金争抢,第一期3.08倍的认购倍数已经让华为感受到市场热情,这次30亿元债券的发行会不会再次让投资者“挤破头”?

华为再发30亿元3年期中票

第二期中期票据再发30亿元,期限同为3年,这次注册金额从第一期的200亿元变为100亿元,主承销商也从工商银行换成了建设银行。

募集说明书显示,该期中票发行利率通过集中簿记建档、集中配售方式最终确定。主承销商和簿记管理人均为中国建设银行股份有限公司。缴款日为11月7日,11月8日上市流通。

根据信用等级公告,联合资信评估有限公司对华为投资控股有限公司主体长期信用等级评定为AAA,华为第二期中票信用等级为AAA,评级展望为稳定。

两期中票的发行可谓紧锣密鼓。10月22日,华为发行了第一期中期票据“19华为MTN001”。

这两期中票有何异同?

首先来看相同点。从发行金额来看,都是30亿元人民币。期限均为3年。担保情况均为无担保。联合资信对两期中票主体评级、债项评级的结果均为AAA。资金用途为补充公司本部及下属子公司营运资金。

不同点主要有两点。第一期中票的注册金额为200亿元,第二期中票则为100亿元。主承销商及簿记管理人也有工商银行变为了建设银行。

从发行利率来看,“19华为MTN001”最终票面利率定在3.48%,全场认购倍数3.08倍,受到市场热捧。

有市场人士对上证报表示,“华为第一期中票受热捧,市场看中的更多是与华为的关系,例如华为的存款、票据业务、员工工资卡等。”

发债的华为其实并不缺钱

发行两期中期票据的华为,其实并不缺钱。

从华为10月30日发布的三季度财务报告来看,经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量净额同比明显增加,投资活动方面,处置投资基金及其他金融资产较去年增加超1000亿元,而筹资活动的现金流入最为明显,取得借款收到的现金较去年同期翻了一倍多。

任正非此前在回应媒体时也称,华为必须在最好的情况下发债,增强社会的了解和信任,不能到困难时再发债,且发债成本较低,所以选择在外部融资渠道不是很通畅的时候,改在国内银行融资。

接二连三融资,分别为不同债券产品。

“两期中期票据是两项债券,如果是同一个注册批文的话,可以看作是同一项债券分期发行,但从更换主承销商来看,应该是用了不同批文,主承销商一般是向监管部门申请额度时确定的。”某债券承做人士表示。

前后两期中期票据其实在同一天注册,9月25日,交易商协会官网公布华为的两份注册通知书列明,两期中期票据主承销商分别为工商银行和建设银行,且公司如在注册有效期内变更主承销商应重新注册。

之所以选择两次注册,并分别选择工商银行和建设银行两家不同的承销商,市场人士认为,一方面考虑到承销压力、企业本身资质等因素,另一方面,如果金额比较大,企业可能会组建承销团。

“企业的中期票据一般可以两家银行或者券商联合主承销,在注册金额内择机分期发行。银行贷款需要抵押担保,而债券一般是基于企业信用,用途也相对灵活,目前国内债券利率低,通过发债可以盘活资金周转。”某银行债券承销人员表示。

图片声明:封面图片来源于正版图片库:拍信网

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