DDR2 现货价与合约价呈现死亡交义讯号

DXI 指数由上周的 3013 下降至 3007 ，主要在反映 DDR2 现货市场的价格小幅下滑。现货市场方面，上周 DDR 256Mb (32Mb*8) UTT 在价格下跌最低至 USD 1.77 后已有开始止跌反弹到 USD 1.8 。 DDR 256Mb (32Mb*8) 400MHz 价格维持在 USD 2.10 。至于 DDR2 部分现货市场需求依旧疲弱，而 Elpida 已开始在现货市场抛售库存，使得 DDR2 533MHz 512Mb (64Mb*8) 价格由 USD 5.15 小幅下跌至 USD 5.09 。而未来仍需观察下周一的 CEBIT 展开始后是否会在 PC 淡季带来新的需求。

DDR2 现货价与合同价于去年十二月维持些微价差。据传，在今年一月初在 DDR2 合约市场缺货效应下，有电脑系统厂商至现货市场买进 DDR2 颗粒，导致 DDR2 现货价狂涨远超过 DDR2 合约价许多，并呈现黄金交义 ( 图一 ) 。 如此走势持续至二月底， DDR2 现货价涨势己告一段落并呈现微幅下跌。相对 DDR2 合约价于三月上旬仍呈现上涨趋势，技术图形上， DDR2 现货价与合约价已呈现死亡交义讯号 ( 图一 ) ，预告 DDR2 三月下旬合约价涨势将歇，可能成交持平，或有机会小幅向下修正。

DDR2 现货价格走势趋软也多少反映，电脑系统厂商至现货市场买进 DDR2 颗粒需求不再， DDR2 缺货情形趋缓。根据 DRAM 厂的生产时程，若因应 DDR2 需求，于今年一月初调高 DDR2 投片比例，预计于三月下旬， DDR2 产出将陆续增加，加上接近淡季，需求会开始减弱。另外，由于一、二月受到 DDR2 缺货压力，部份电脑系统厂商会大量拉高对 DRAM 厂提出的 DDR2 需求量，以确保可以拿到更多的货源，造成供给缺口高达五 , 六成的现象。但我们相信，在三月下旬后， DDR2 缺货现象将趋缓。

三月上旬合同价 , 高低价涨幅大不同

根据 DRAMeXchange 所调查的三月上旬合约价，与二月下旬頪似的是高低价呈现截然不同的涨幅 。 但二月下旬的谈判结果，高价区 ( the highs) 涨幅超过 10% ，低价区 (the lows) 仅小涨 2-3% 。三月上旬，高价区则仅小涨 2% ，而低价区涨幅达 10% 。造成如此差异化的主要原因主要是因为 (1) 有些许厂商在二月上旬大涨后，同意有些客户锁定二月下旬合同价，造成低价上涨有限。而且，由于每家厂商与每家电脑系统厂商依据彼此合作条件的差异，涨幅也呈现差异性。 (2) 三月上旬， DRAM 厂坚持将低价调高，至少 DDR2 256MB 最低成交至美金 $22 ，均价也拉高至美金 $23 。但相对上次已接受涨幅超过 10% 的客户，仅小幅涨 2-3% ，拉近了高低价的价差。 DDR 则在 DDR2 的强力支持下，价格仍维持持平，有些客户表示有接受 DDR 小涨，以确保 DDR2 的供应量。

〈图一〉DDR2 512M b Spot Price vs. Contract Price

NAND Flash 现货价格大体稳定，浮动比率降至 4% 以内

在上个月至今的一个月中所经历的最高 18% 的剧烈跌幅之后，在 3 月 1 日到 6 日的一周内， NAND Flash 终于稳住了价格下跌趋势，最大跌幅仅于 4Gb 降至 4% 。受到 NAND Flash 近来低价的刺激进而激起记忆卡制造商的小量需求，而国内市场主要的需求是以 1Gb 和 2Gb 颗粒为主，而韩国市场主要关注的是以 4Gb 和 16Gb 的颗粒。除了来自 NAND 型装置制造商的需求以外，我们还看到投机商也开始收 1Gb 和 2Gb 货，因此有助于这些颗粒目前的价格保持在稳定的水平。然而，总体需求不足以强劲到扭转价格跌势，市产的贸易商仍处在观望等待 CeBIT 展会之后的接单状况。

高容量 NAND Flash 芯片的供应仍然占据了近来现货市场的主要份额，但代理商和消费者手中也有大量的存货。随着 2Gb, 4Gb 、 8Gb NAND Flash 芯片价格跌破 US$9 、 US$15 、 US$30 ，，我们认为，制造商为了销售给客户，这些芯片三月的合约价将有持续下跌的价格压力。

联想在全球 PC 市场开始销售「 Lenovo 」品牌之 PC

联想电脑于 2006 年 2 月底在全球 PC 市场推出「 Lenovo 3000 」系列电脑产品，主要客户目标为中小企业和个人用户。机种上市第一时间点锁定伦敦、巴黎、雪棃、新加坡等全球十大城市，尔后将陆续在全球 45 个国家销售。

联想以中小企业和个人用户为主要客户为目标，乃是因应中小企业市场需求的成长以及与原 IBM PC 定位进行区隔。 「 Lenovo 3000 」目前入门级机种最低定价：桌上型电脑为 350 美元、笔记型电脑为 599 美元，其价位与现有 Thinkpad 中高阶定位形成互补。

就「 Lenovo 3000 」订价方面，以美国为例，与现有市场中 PC 品牌业者，如 Dell 、 HP 、 Acer 等，订价上并没有大太的差异。另就销售渠道，现阶段只能经由联想和 IBM 网站订购，经销通路在日后才会陆续确定。

所以就短期而言，联想因在直销尚不能与 Dell 匹敌，经销方面亦面临 HP 、Acer 等强大竞争者，所以对全球市占率的取得，尚属有限。 长期而言，则需视联想是否能满足中小企业特定需求与售后服务的完整，以及与经销伙伴合作关系；否则若单以价格竞争，其出货规模未具经济效益之时，易被竞争对手反制。

清华同方于中国教育市场频获订单

中国 PC 教育市场在政府推动五年学校信息普及化之「百亿工程」的推动下，市场需求持续上升，向来在教育市场表现出色之同方电脑陆续获得佳绩。

2006 年二月底在安徽校校通四期项目及远程教育二、三期项目招标中，总计获得商用桌上型电脑订单约 23000 台，服务器亦有 600 台，在得标厂商中供货数量排名第二。

长期以来，同方电脑在教育市场深耕，针对教育市场特别需求，不断推出合适该市场需求之产品。此次得标，乃是连续三次获得安徽校校通之标案，在 2005 年远程教育领域，亦在多个省份取得不少订单，如新疆、贵州、湖南、河北、山西、四川等地，订单总规模约 150,000 台。