DRAM一月份总产出微幅下跌0.4%DDR2紧缺状况至少持续至三月底，DRAM厂商预计在三月继续调涨DDR2合約價

DRAMeXchange 指数 ( 正对应于 DRAM 总产值的指数 ) 由上周的 3042 下降至 3015 。现货市场方面，上周 DDR 256Mb (32Mb*8) UTT 在价格下跌最低至 1.75 美元后已有开始止跌反弹到 1.8 美元。 DDR 256Mb (32Mb*8) 400MHz 价格缓步下跌至 2.09 美元。至于 DDR2 部分虽然合约价仍有机会继续往上。但在现货市场，部分贸易商对于 DDR2 3 月以后价格走势转趋保守，因此开始出清手中库存，DDR2 533MHz 512Mb (64Mb*8) 价格由 5.2美元小幅下跌至 5.15 美元。

DRAM 一月份总产出微幅下跌 0.4% MoM

根据内存研究机构 DRAMeXchange 统计，2006 年一月份的 DRAM 总产出约 671.8 million ( 约当 256Mb) 较 2005 年十二月微幅下滑 0.4%. DDR 部份下降 0.3%，DDR2 部份下降 3.6%，SDRAM 上扬 2.5%,而 Mobile RAM 及 Graphic memory 分别上扬 9.5% 及 13.4%。单就 commodity DRAM(DDR1+DDR2) 而言，DDR2 比重降低至 39%，DDR1 则为 61%。以 DDR2 在合约市场需求比例平均己超过七成，现货需求比例仍约一成下，DDR2 总需求比例己达 55%-60%，远超出 DDR2 产出比重 39%。而形成 DDR2 严重缺口。而 DDR1 价格未见大跌，除了受到 DDR2 价格支撑外 — 部份 OEM 厂愿意接受 DDR1 持平或小涨，以换取 DDR2 的供给量。事实上，某些 DRAM 厂在十月，十一月将产能由 DDR2 移转至 Mobile RAM,Graphic memory 或 Consumer DDR，而非投回 commodity DDR。

目前 DDR2 紧缺状况至少持续至三月底，而 DRAM 厂商也预计在三月继续调涨 DDR2 合约价，估计三月上旬会至少调涨 5% 至 10%。DDR 则维持价平或小幅上扬约 2%-3%。

三星的产能计画

关于 Digitimes 于二月二十三日报导谈及 Samsung 于 2005 年底将 DDR2 产能转往 NAND Flash，于农历年前又将约 20k-30k 的 NAND Flash 产能转回 DDR2.Samsung 论及上述的推测乃根据市场假设，虽合理，但不全然如此。根据 DRAMeXchange 的访查，我们所统计的数据显示，Samsung NAND Flash 产能于 2005 年每一季月投片量都持续迅速往上增加，而于今年第一季有稍微减少趋势，第二季后投片量仍会增加，第三季及第四季，每季月投片量则维持稳定，变化不大。

DRAM 方面，Samsung 于 2006 年产能规划，DRAM 与 NAND Flash 的投片量相当，约 1:1，因此在 DRAM 的每季月投片量，从去年第四季即维持稳定至今年第二季。随着新厂 Fab15 投片，整体产能调节，第三季 DRAM 月投片量会增加 5%-6%，第四季则维持稳定。

2006 年，Samsung DRAM 年投片量 (8 吋约当 ) 较 2005 年增加约 8%，而 NAND Flash 总投片量，则较 2005 年增加约 25%。使 Samsung 的 NAND Flash 总投片量于 2006 年正式超过 DRAM 总投片量。

关于 Hynix，目前正准备将位于 Icheon, Korea 的 DRAM 8 吋厂约 50K-60K 设备移往大陆无锡。考虑到第二季是 DRAM 淡季，因此设备转出及移入预计在三、四月，有近两个月，将减少 50K-60K 的 8 吋 DRAM 产能，虽有 M10 十二吋厂及茂德中科厂产能增加，预估 Hynix 的第二季 DRAM 总出片量约减少 15% QoQ，第二季 DRAM bit growth 预估下降 10% QoQ。

NAND Flash 现货价格下滑趋缓 , 供过于求阻碍了价格的反弹

月底压力和需求疲软使 NAND Flash 的现货价格持续下滑，跌幅最大的是下降了 9% 的 2Gb NAND Flash 芯片。然而，我们观察到 2 月的最后几天 NAND Flash 下滑趋势放缓，这是由于供应商在现货市场的锁货以及 2 月 NAND Flash 合约价的触底。

8Gb 和 16Gb NAND Flash 芯片在上周初遭受了剧烈的价格下滑，2 月 22 日 当天价格分别下跌 3.83% 和 6.9% 。我们看到韩国代理商和贸易商扮演了价格杀手的角色，以低价供应大部分的高容量颗粒。

2006 年 2 月 21 到 27 日，1Gb 至 16Gb NAND Flash 现货价格收盘价在 5.18 美元 、8.55 美元 、14.81 美元 、31.54 美元 、47.1 美元，分别下跌 -8% 、-9% 、-5% 、-7% 、-8% 。

DRAMeXchange 对 3 月 NAND Flash 现货价格走势依然不 太乐观。总的需求似乎仍滞缓。尽管国内的一些存储卡制作商在此价格走低的行情下，已开始提高他们的颗粒消耗量，但有限的进货数量仍不足以恢复到供需平衡。除非 NAND 和 DRAM 1 月时的产能转换足够大到以减少 NAND Flash 3 月的产出，否则，我们认为 NAND Flash 市场本月仍将处于供应过求的状况。