群联电子潘健成预警NAND闪存长期紧缺，订单已排至2027年上半年

近日，群联电子执行长潘健成表示，当前全球NAND Flash整体供给持续收紧，市场缺货程度深不见底。他对行业供需节奏作出明确预判，2026年下半年闪存供需紧张程度将显著高于上半年，2027年市场供需矛盾还会进一步加剧。潘健成明确提出，本轮Flash缺货属于长期、不可逆的行业趋势，行业暂无快速缓解缺口的有效路径。从企业订单能见度来看，目前群联电子在手客户订单已经排至2027年第一、第二季度。

潘健成补充，市场各方对缺货周期判断存在分歧，行业机构预估紧缺周期覆盖2027至2030年区间，现阶段无法预判供给宽松的明确时间节点。尽管群联已与上游原厂建立长期供货协议，拥有相对稳定的颗粒获取渠道，但下游客户需求增速持续超过原厂产能投放速度，企业现阶段只能优先保障核心大客户的供货需求。

为应对持续紧缺的原料供给，群联加大前置备货力度，2026年一季度公司存货规模突破700亿元新台币，库存水位仍在持续提升。潘健成提到，当前存储市场并非依靠资金即可足量采购颗粒，上游原厂掌握产能分配主导权，提前锁定长期产能、维持高库存是现阶段企业稳定经营的核心手段。

公开产业信息显示，本轮NAND供给紧张由AI算力基础设施建设拉动，云端数据中心、AI服务器产生海量数据存储需求；同时主流存储原厂资本开支重心向高毛利HBM倾斜，传统NAND产线扩产节奏保守，新增产能释放周期漫长。叠加智能手机、PC终端存储容量普遍升级，全赛道需求同步扩张，供需缺口持续放大。

潘健成同步提及企业AI相关业务进展，自研AI解决方案aiDAPTIV+仍处于市场导入与客户验证阶段，当前单季相关营收规模在2亿至3亿元区间，行业落地尚处早期，预计2026年下半年迎来需求增长。