DRAMeXchange: 11月份DRAM的总产出月增率趋缓, 仅达2.65%

由于部份模块厂商及DRAM买家上周在现货市场上呈现较佳买气, 因此, DRAM的现货价格呈现持平,或仅小幅下跌的走势. DDR 256Mb 32Mbx8 成交价在$1.99~ $2.0. DDR 512Mb 64Mbx8 价格大约维持在$3.82 ~ $3.86. 256Mb eTT (UTT) 价格落在$1.82 ~ $1.83. DDR2 512Mb 64Mbx8 533MHz则是小幅下滑, 从$3.9下跌至$3.74. 白牌颗粒的价格则是维持在$3.04.

从12/12, 我们观察到从中国及美国市场需求有转强. 部份的模块厂商开始在现货市场积极搜购 eTT(UTT)的颗粒. . Hynix 及 Micron 也都收到较多DDR 颗粒的订单, 甚至是 DDR2 512Mb 533MHz也出现较高的需求.

11月份DRAM的产出位增长率已逐渐缓慢至2.5%

根据我们的调查显示, 相较于十月DRAM产出位成长率10%, 11月的成长率已逐渐趋缓至2.65%. 十月份DDR的产出(约当256Mb)为 328.8 百万颗, 11月份增加至367.4百万颗. 同时, 十月份DDR2的产出(约当256Mb)为271.92百万颗, 11月份则是减少为249.7百万颗. 这样的变化主要来自于, 第一. 七月时DRAM价格大好, 导致DRAM的制造厂积极拉高12吋的产能, 然而, 当九月DRAM价格开始下跌的同时, 部份的厂商便将产能移往NAND Flash或其它产品. 第二 当DDR2 512MB 的价格低于DDR 512MB 将近百分之十的时候, DRAM制造商开始调整其DDR 与 DDR2 的产能分配比重. 但是, DRAM制造商仍预期DDR2的需求会明显上扬,尤其当英特尔芯片组短缺的问题减轻之后, 因此, DDR与DDR2的调整量仍旧维持在十个百分点以内.

DRAM的价格走势将会随着2006第一季及第二季的需求而定

随着DRAM制造商将12吋厂的产能大量开出, 而部份的制造商则是初期的试投阶段, 我们预期DRAM供给的位成长率将会在2006年的上半年趋缓. 然而, 由于PC出货量将会在第一季及第二季大幅下跌, 因此对于DRAM而言, 第一季及第二季为淡季, 我们只能希冀每台PC的搭载率将会刺激DRAM销货量, 以及让DRAM的现货价格不至于下跌的太快. 近来, 相较于DDR 256MB的价格, DDR 及 DDR2 512MB在2005年一月份的时候, 较为便宜许多. 如此的低价促使PC OEMs增加了512MB 及1GB的搭载率, 进而增加了DRAM的需求量.

DDR2 合约市场需求仍会持续上升, 但现货市场需求仍难成主流

我们认为DDR2 合约市场需求仍会持续上升, 不仅在笔记型计算机, 连桌上型计算机的应用比例也预期会在2006年第一季超过DDR.. 主因是限制DDR2 应用成长的英特尔芯片组缺货问题, 在十二月下旬即趋缓. 但DDR2在现货市场需求仍难成主流. 原因有数点: (1) AMD将于明年四月推出支持DDR2 的中央处理器, 但第二季仅限于桌上型计算机,而且仅达25%. 我们认为绝大部份的AMD支持DDR2 之中央处理器会以主销致合约市场.所以现货市场在第二季仍影响不大.另外, 就现货市场现家最注重的效能比, DDR2 需求应会上扬直至DDR2 667MHz成熟. 因为目前现货市场DDR模块可跑至500MHz.与DDR2 效能差异不太. 再者, 现货市场主要模块供应者, 模块制造商, 对DDR2的态度并不积极, 因为他们的制造成本明显提升. 举例来说: DDR2 FBGA 用的PCB板, 成本即提高30%, 而维修人工费用也将近是DDR模块的4倍. 所以, 模块厂倾向于被动地配合市场需求, 而不会做积极的转换.

较低的NAND Flash现货价刺激记忆卡及MP3P 的需求

NAND Flash 1Gb, 2Gb, 4Gb, 8Gb, 及16Gb 的现货价格分别下跌3%, 3%, 4%, 5%, 及3%, 且在12/12当日以$7.65, $14.82, $26.35, $45.19 及 $79.2收盘. 相较于上周的价格走势, 本周所有颗粒的价格下跌速度较为快.

本周的现货市场需求因持续下跌的NAND Flash现货价格而增加, 前半周, 需求来自记忆卡及MP3P的制造商, 市场交易主要集中在容量4Gb以上的颗粒, 后半周, 由于来自台湾, 香港, 新加坡市场的需求, 交易移转为容量4Gb以下的颗粒.

透过我们对记忆卡零售商的调查, 记忆卡零售价格在过去两个月以每月$3-6的速度下跌, 在上周之前, 过高的NAND Flash现货价使得零组件的价格高于工厂的销售价格, 因此使得NAND Flash的现货需求减少. 随着NAND Flash的现货价格在本周以较快的速度下跌, 低价刺激现货市场上终端产品制造商的需求. 然而, 我们相信, 持续下跌的零售价, 将会使得NAND Flash的现货价持续走跌.