集邦科技: 2010 DRAM 下半年恐大缺货

集邦科技:  2010 DRAM 下半年恐大缺货

DRAM市场在2009年随着计算机系统厂出货大增，自八月起市场短缺持续扩大，在十月份短缺达到高峰，某些计算机系统厂采购DDR2 2GB模块甚至到现货市场以$55美元价格，相当颗粒1Gb=3.25USD向模块厂下单，远高于当时的现货价。十一、十二月短缺情形稍缓，但在Window 7带动下，大部份计算机系统厂、ODM厂商在十一、十二月出货仍维持高档，下降不多。使得DRAM合约价在十一、十二月仍维持持平走势。

根据内存研究机构集邦科技，DRAMeXchange 的研究统计数据指出，明年DRAM厂资本支出于DRAM方面增加至78.5亿美金(表一)，较今年仅43亿美金左右成长达80%，然而78.5亿美金的资本支出仍不及2007年高点214亿美金的40%，仍接近2001-2003年DRAM谷底的低资本资出水位，预估DRAM厂在2011-2012年资本支出将成长至100至120亿美金左右。DRAMeXchange分析师认为以DRAM市场的规模及未来两年的成长动能，若DRAM的总资本支出若如预计的温和成长至100-120亿，显示DRAM产出在未来两年成长稳健，配合计算机销售成长及其它DRAM应用成长，DRAM市场在2010、2011年将呈稳健走势，DRAM厂可维持持续的经营获利。

2010年DRAM市场趋势，DRAMeXchange认为：第一季的DRAM总需求在淡季中将低于总供给，DRAM价格在今年第四季强势上涨后，在明年第一季适度回档仍属健康，回文件幅度估计约10%-20%。 在2010年第一季，市场将有近6成需求转往DDR3，DDR3正式成为DRAM市场主流，在2010年下半年DDR3需求将达标准型DRAM的8成以上。预计第一季，DDR3价格在需求大幅转进支撑下，价格下跌幅度低于DDR2。

DRAMeXchange预估2010年计算机销售总成长达13%，其中桌上型计算机仅微幅成长0.6%，全年销售预估1.2亿台；笔记型计算机成长可望达22.5%，全年销售量达1.6亿台；小笔电预估成长22%，总销量近3千5百万台。由于市场趋势显示，消费型计算机机种DRAM搭载以4GB起跳,高阶机种以6GB为主，下半年加上商业计算机换机潮，DRAMeXchange预估计算机平均搭载率成长近16%由2.52GB成长至2.92GB。DRAMeXchange认为下半年在计算机销售旺季带动下，DRAM将有可能出现大缺。但若计算机系统厂在第二季提早拉高库存以因应其下半年缺货，将使第二季淡季需求增温，DRAM价格也有机会在第二季下跌幅度缩小。若此，DRAM厂全年维持获利的机会将大增。

台系DRAM厂方面，华亚科、南科在台塑支持下顺利增资及取得投资50奈米的资金，两家资本支出于2010年达18亿美金，加上力晶、瑞晶、茂德、华邦等台系厂2010年DRAM资本支出达28.7亿美金，略高于三星的26亿美金。技术方面，华亚科、南科与美光合作下，明年将全力转进5x奈米，第四季可能少量投产4x奈米，其它台系厂则靠拢日系尔必达。尔必达在今年由于资金问题，无法投资5x奈米技术转进，但目前尔必达资金已到位，可于明年下半年加速转速4x奈米以降低成本。

力晶、瑞晶的技术转进仍跟随尔必达的技术转进，唯浸润式机台的移入将影响转进进度。茂德在尔必达加持下，下半年产能有机会达满载，华邦目前积极与尔必达商谈全面的技术合作计划，希望除了在绘图型内存的代工合作以外，将技术扩及标准型DRAM、行动内存及消费利基型DRAM。