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【市场观察】集邦咨询:旺季不旺,第三季NAND Flash品牌商营收季增幅仅4.4%

来源:集邦咨询       

集邦咨询:旺季不旺,第三季NAND Flash品牌商营收季增幅仅4.4%

根据集邦咨询半导体研究中心(DRAMeXchange)最新报告指出,随着64/72层3D NAND生产良率渐趋成熟及供给持续增加,第三季NAND Flash供给稳定成长。但需求面受中美贸易摩擦影响,加上英特尔CPU缺货、苹果新机销售不如预期等因素,导致旺季不旺。自年初以来的供给过剩仍难以消弭,NAND Flash各类产品合约价仍走跌,第三季平均价格跌幅达10-15%。

展望第四季,DRAMeXchange分析师叶茂盛指出,由于欧美节庆备货已大致完成、模组厂及各OEM节制库存,以及中美贸易摩擦持续进行,导致需求持续走弱,预计第四季仍维持供过于求态势,各类产品合约价跌幅加剧。而为了维持毛利及减少库存,预期Enterprise SSD及Wafer市场的价格竞争将更为激烈。

三星电子(Samsung)

尽管整体需求不如预期,但借由在旗舰智能手机市场独占鳌头,以及服务器、PC SSD出货仍持续成长的帮助下,三星第三季的位元出货量仍呈现逾20%的季成长。但由于价格持续走弱,平均单价有近15%的下跌,第三季营收为60.5亿美元,较上季成长2.1%。从制程及产能分析,三星已在消费级SSD产品中采用第五代制程,并将逐步导入到PC SSD、移动设备UFS中。不过,由于供过于求状况显著,三星将放缓转进第五代制程的进度,2019年位元产出仍以64/72层制程为主。

SK海力士(SK Hynix)

在智能手机出货量以及SSD销售成长带动下,SK海力士位元出货量于第三季仍能维持19%的季成长,然而需求不如预期,无法扭转供过于求局面,致使平均销售单价下跌10%,整体营收来到18.3亿美元,较上季成长6.0%。就产品组合而言,SK海力士销售重心为移动设备市场。随着苹果新机上市以及中国厂商陆续推出全面屏概念手机,并搭载较高规格产品,128GB以上容量出货表现亮眼,并带动位元出货稳健成长。此外,在72层NAND Flash产品的帮助之下,本季SSD出货占比亦超过20%。

东芝记忆体(Toshiba)

同样受惠于苹果新机与中国智能手机厂商持续提升容量,东芝记忆体在第三季仍保持逾20%的季度位元出货成长,然而在终端产品售价持续走跌的影响下,平均销售单价有近15%的跌幅,使得整体营收最终为32.0亿美元,较上季成长1.9%。从制程及产能方面观察,目前64层3D NAND产出占比已逾70%,3D NAND投片占比也正式突破50%,2019年扩产重点将放在Fab 6的新增产能,但考虑到市场供过于求与制程成熟度,将先以64层为主要投产制程。

西数(Western Digital)

西数在第三季除继续维持在零售与渠道市场业务的优势以外,高容量UFS产品开始正式出货,并透过优惠价格在SSD市场取得不错表现,季度位元出货量成长28%,但受各类产品价格走跌影响,平均销售单价下滑16%,整体营收来到25.34亿美元,较上季成长7.0%。从产能规划来看,为应对NAND Flash在2018年全年供过于求的状况,西数预计将节制产能及资本支出,因此上半年的扩产以及转产96层3D NAND的进度将略为放缓。

美光(Micron)

受惠于智能手机旺季效应以及SSD销售成长,美光第三季位元出货成长逾25%。美光在渠道市场仍握有重要影响力,在渠道市场价格跌势偏深的状况下,本季的平均销售单价下滑近15%,整体营收达22.3亿美元,较上季成长14.7%。就产品组合而言,美光致力于减少渠道市场出货占比,发展重心放在新的NVMe及QLC架构SSD产品,以应对高效能及高容量市场需求。而在移动设备市场,美光则持续与中国供应商合作,在第三季已正式量产出货。

英特尔(Intel)

透过长期耕耘服务器SSD市场,英特尔第三季位元出货量仍有逾10%的成长。尽管目前NAND Flash市场跌势加剧,英特尔平均销售单价仅下跌逾9%,整体营收维持在10.8亿美元,与上一季约略持平。然而获利表现是今年最佳的一季,主要因为第三季出货的SSD有超过半数搭载64层3D NAND元件,进一步压低了成本。在产能方面,大连厂第二期的产能预计于2019年上半年达成满载。此外,英特尔与美光在非易失性存储领域的合作关系告一段落。但英特尔至少到2020年仍能自IMFT厂获得需要的3D XPoint产出。后续除自行开发第三代产品以外,也正在研究自行生产的规划。