明年第一季DRAM合约价可望淡季不淡；2007年音乐手机出货比重将大幅增加，NAND Flash厂商找到产能缺口

PC OEM厂签订长约确保DRAM供给量，明年第一季DRAM合约价可望淡季不淡

现货市场DDR价格大幅度下跌，使得DXI指数维持在4496附近。合约市场部分，12月份DRAM供给缺口可望缩小，但由于部分 PC OEM厂已经签订长约至明年第一季，因此明年第一季合约价格有机会淡季不淡。

现货市场方面，上周由于韩系厂商的DDR有铅颗粒在现货市场流窜，使得DDR 512Mb颗粒价格下跌4.5%至5.27美元。而DDR 256Mb价格也下滑至2.95美元。至于DDR2颗粒，合约市场大量缺货，尽管现货市场仍有DDR2需求，但通路商以及模块厂也无法拿到品牌颗粒，使得交易清淡，DDR2 512Mb 667MHz颗粒价格维持于6.26美元，DDR2 eTT颗粒则下滑至5.43美元。

DDR价格的下跌在于Intel第四季为了提高945/946芯片组比重，因此865芯片组已逐渐停产，使得支持桌上型计算机支持DDR的芯片组大量减少。DDR在桌上型计算机的渗透率由第三季的34%减少至22%。虽然DRAM厂的DDR产出也同步减少，但DDR需求大幅度下降仍影响到近期DDR的价格走势。此外，合约市场的DDR模块需求几乎消失，许多DRAM厂商已经很少提供DDR报价，因此正如集邦科技所预期，DDR于第四季已经开始成为非主流的产品(legacy product)，未来发展将取代部分的SDRAM应用于消费性电子产品，明年价格将趋于平稳。

合约市场部分，在11月下旬DRAM合约价逆势上涨之后，12月DRAM供给缺口将有机会缩小，使得12月合约价格将趋于平稳。主要原因在于部分DRAM厂的80奈米DDR2有机会在12月份成功跨过PC OEM厂认证顺利供货，加上部分PC OEM厂将取消部分赶不上圣诞节旺季需求的DRAM模块订单，使得12月供给吃紧状况可望获得舒缓。

然而由于PC OEM厂于10、11月份饱受DRAM缺货困扰，因此部份PC OEM厂已经签订长约至明年第一季，以确保部分的DRAM供给量，也因此尽管集邦科技预期明年第一季为PC市场出货会因淡季因素而下滑，但合约价格仍不至于有太大的跌幅，使得明年第一季DRAM合约价格表现有机会淡季不淡。

2007年音乐手机出货比重将大幅增加，NAND Flash厂商找到产能缺口

2006年SonyEricsson凭借旗下具有Walkman功能的W系列手机热卖，使其从今年第二季开始在全球手机市场的市占率由原先的第五名上升至第四名，W系列手机截至第三季为止已经卖出超过1500万支。另一方面，全球手机龙头厂商Nokia旗下具有多媒体功能的N系列高阶手机到目前为止也已卖出1000多万支。两家手机厂商因为产品策略和营销手法的运用得当，纷纷提升其在全球手机市场的出货量和占有率。

因为被iPod席卷全球的风潮所影响，许多手机大厂均看准具有MP3播放功能的手机，将会受到消费者的青睐，而在过去一至两年中推出音乐手机（意指以播放音乐为主要功能的手机），这其中以SonyEricsson最具代表性。SonyEricsson是由Sony这家全球影音娱乐设备大厂和电讯设备大厂Ericsson在2001年结盟，由于Sony本身具有丰富的影音软硬件资源，因此在推出音乐手机的产品策略上远较其它手机大厂占有优势。尽管Sony在MP3播放装置市场上不敌Apple的iPod，但是Sony将独家的「Walkman」音乐播放装置加载其中高阶手机产品后，却在手机市场上造成热卖现象。最近SonyEricsson推出一款内建NAND Flash 4GB大容量的W950i高阶3G音乐手机，DRAMeXchange相信此款手机的热卖，将对NAND Flash厂商的产能消耗具有相当的帮助。

身为全球手机龙头厂商Nokia，看到音乐手机的庞大潜力市场自然没有放弃的道理，也推出以「XpressMusic」为自家音乐手机的品牌。2006年第三季Nokia推出三款音乐手机，分别是Nokia 5300 XpressMusic、Nokia 3250 XpressMusic和Nokia 5200。所谓「XpressMusic」就是Nokia在手机上面装载快捷播放键，让使用者透过此键可以轻易转换手机上的操作接口至音乐播放系统。Nokia第三季推出这三款音乐手机都有附赠256至512MB的microSD记忆卡，三款手机中5300和5200可以支持至2GB的microSD容量，3250则是支持至1GB的microSD容量。

在SonyEricsson和Nokia相继以MP3音乐播放做为手机主要功能且大卖的状况下，DRAMeXchange认为2007年其它手机厂商也将推出以音乐播放为主要功能的手机，因此我们认为2007年音乐手机的出货量保守预估应有一亿支左右，以每支手机平均需耗用2GB的闪存容量估算，至少需要1600mn（in 1Gb equiv.）的NAND Flash产能才能满足这块市场的需要，这对NAND Flash业者而言是不可忽视的商机。

最后，DRAMeXchange将上周二和本周一NAND Flash现货市场的收盘价做一整理，目前所有NAND Flash容量的价格仍在往下修正中。1Gb从2.67下跌至2.56美元，跌幅为4.1%；2Gb从4.78下滑至4.6美元，跌幅3.8%；4Gb从7.78下滑到7.54美元，跌幅3.1%；8Gb从14.57下跌至13.99美元，跌幅为4%；16Gb从29.4下跌至27.43美元，跌幅6.7%。