DRAM合约价缓步攻坚; 8月上旬NAND Flash合约价反应三星停电事件平均上涨约15-25%

DRAM合约价缓步攻坚;现货市场买气需等待八月下旬，九月欧洲市场买气回笼

虽然上周现货报价受到三星停电事件影响而走高，但是后续追价力道不强，使得部份库存水位较高的通路商反手杀出手中的库存。DDR2 eTT报价又跌破2美元关卡，来到1.93美元。

目前时序已经进入传统PC销售的旺季，但是现货市场终端需求始终没有明显放大，尤其是七月份为大陆地区往年的销售旺季，需求也显得十分冷清。尽管近期现货市场需求已较上个月回温，但仍不足以刺激现货市场价格。

至于合约市场部分，八月上旬合约价格仍上涨3-5%不等的幅度。PC市场的销售旺季来临，带动OEM厂商积极的拉货，带动合约市场价格上涨。DRAMeXchange估计台式机加上笔记本计算机第三季出货数字可望达到6,900万台，较上季成长15%的幅度。此外，近期拜访部分PC OEM厂商后发现，目前大多数PC OEM厂商的DRAM搭载率已经达到1.2-1.4GB不等的内存容量，显示合约市场需求确实逐季往上。

而现货与合约市场需求两样情的状况，DRAMeXchange认为有以下几个原因:1.部分DRAM厂商与模块厂商在第二季价格底部时囤积了许多库存，由于数量不容易掌握，使得现货市场不时传出有低价库存释出，破坏了目前的市场价格。2.PC OEM厂商为了要在规格上与其它家OEM厂商竞争，因此DRAM搭载量已经提高到相当高的比重，使得消费者到售后市场自行升级的比例降低。3.此外，物价上涨也影响到消费者花钱在PC方面支出的意愿，部份大陆通路商指出，大陆地区民生用品的物价涨幅过大影响到消费者需求为七月份旺季不旺的主要原因。

展望未来几个月，DRAMeXchange认为三星停电事件会影响到下半年韩系厂商在DRAM以及NAND FLASH产能配置上的变化，加上厂商在下半年积极转进70nm，DRAM价格将在九月达到下半年高点，但第四季价格向下修正幅度在产能移转至NAND FLASH效应下应该比预期缩小。

NAND Flash业者预期产业未来7年仍将持续稳健的发展; 8月上旬NAND Flash合约价反应三星停电事件平均上涨约15-25%

在2007年8月7-9日在美国Santa Clara举行的Flash Memory Summit上，SanDisk、Intel、Samsung、 Dell & Seagate等Flash memory相关业者对NAND Flash产业未来的发展趋势与挑战提出他们的看法， 对NAND Flash业界的发展而言，具有相当的前瞻领航指标意义，我们兹摘要及汇整如下:

就NAND Flash应用面而言， NAND Flash应用将从消费性电子及手机市场延伸到计算机的储存及快取(cache)加速应用，由于NAND Flash生产成本将随制程技术提升而持续下降，以及电子产品在未来高分辨率视讯的应用需求将会持续增加下，因此未来将会驱动NAND Flash的应用容量持续提高，目前NAND Flash 对 1 & 1.8英吋HDD已具有替代性作用，未来也将会对2.5英吋HDD在NB PC上的应用产生部份替代性作用，但是在DT PC & server 上的应用，由于HDD在大储存容量应用上仍具成本优势，所以未来SSD & HDD将会共存在储存媒体市场。

但是NAND Flash在制程技术推进上也将面临一些技术及物理限制的挑战，使得未来制程技术的发展速度将会变得较慢，32 nm & 20 nm制程将是业者未来要面临的两道难关，业者因此提出了发展3D cell、3-bit/cell & 4-bit/cell等架构方案来解决制程微缩不易所造成的物理及容量限制问题，使得未来NAND Flash的技术将得以再发展4-5个世代，由于业者预期未来NAND Flash将会在往后7年左右遇到其发展瓶颈，因此目前业者也积极开发在读写速度、使用寿命、微缩尺寸及电力消耗上，均比目前的Flash memory性能佳的phase-change memory ，来做为未来的储存媒体市场的应用之一。

另外NAND Flash的投资成本对业者也是一个重要问题，目前NAND Flash新厂建设成本已经高达50亿美元，而且NAND Flash的新制程及现有8吋厂都将在未来2年内进行更新，因此NAND芯片厂商为此将需要投入大量资本支出，虽然新生产线将使生产效率最高的厂商每年将价格下调30-45%，不幸的是，在过去的二年中，NAND价格每年下滑的幅度高达60%，如果成本每年只能降低40%，价格就无法下调60%，并购将成为业者不可避免的一种选择。

8月上旬NAND Flash合约价平均上涨约15-25%，其中MLC合约价平均上涨约15%，SLC合约价平均上涨约25%，主要在反应 8月3日三星的NAND Flash主要生产基地器兴(Giheung)厂区的停电事件，所造成的市场预期短期产能将会吃紧的状况，虽然8-10月将进入NAND Flash下游客户的传统备货旺季，但有见于此次NAND Flash合约价已一次大幅调涨反应过此一突发的供给短缺状况，且需考虑NAND Flash下游应用客户未来在旺季仍有刺激市场买气的促销策略， 因此我们预期NAND Flash合约价在短期内仍会呈现持平或部份规格小涨的状况。

最后，DRAMeXchange将8/6和8/13的NAND Flash现货收盘价做一比较：1Gb的价位从5.13美元上升至5.25美元，涨幅为2.3%；2Gb从7.86上涨至8.24美元，涨幅4.8%；4Gb从11.69上升至12.78美元，涨幅9.3%；8Gb则从15.9上升至16.04美元，涨幅为0.9%；16Gb从22.03上升至24.79美元，涨幅12.5%。