DRAM: DRAM产业50nm之挑战; NAND Flash: 记忆卡下半年的出货量预期较上半年成长近三成; PC: 低价NB市场机会已露曙光

DRAM产业50nm之挑战

半导体技术演进过程，每个时期都曾遇到物理极限，而使人担忧尔后发展是否受限。截至目前，半导体制程碰到的瓶颈，每每透过技术改良或新发明，一一安然突破。在当前 DRAM制造产业，显影(lithography)设备仍以传统 ArF机台为主力，而传统ArF机台的物理极限在65 nm。小于 65nm 以下的制程，目前必须透过浸泡式(Immersion) 机台才可达成。所谓浸泡式技术，即把在黄光显影镜头与晶圆间的介质由水取代原本的空气，经由水折射率的不同，使晶圆上显影的线距更为缩小，来突破原本 65nm的物理极限。而对目前大多处于亏损的 DRAM 厂而言，购买昂贵的浸泡式机台考验其财务能力。

制程微缩一直是DRAM 制造降低成本的有效方法，目前各技术母厂主要制程多在 70nm附近，面对传统ArF机台65nm 的物理极限，在制程微缩的不归路上，未来只要还想在市场中继续经营一般型 DRAM(commodity DRAM) ，势必得购买昂贵的浸泡式机台。财务能力为影响跨入浸泡式技术时间先后的要素之一，对各 DRAM 厂未来能否技术领先，有相当程度的影响。

全球目前浸泡式机台的主要供货商为 ASML、 Nikon、及 Canon。最大供货商 ASML截至目前浸泡式机台总出货量已超过70 台（以逻辑客户为主），主要机台主要为Twinscan XT1700Fi及XT1900Gi，制程可微缩至40nm 以下的XT1900Gi 在 Q307之后亦开始出货至十余客户。 Nikon则是自 2006 年开始出货可供 55nm与45nm制程使用的 NSR-S609B，07年出货供45nm 制程使用的 NSR-S610C。

除制程微缩外， DRAM 制造技术上的另一突破在铜制程的引进。相较于目前的铝制程，在逻辑 IC 的经验中，铜制程较铝制程速度约增快 40%、成本约减少30% 、线宽约减少 1/3 。但即使铜制程在逻辑IC 上已有相当成果， DRAM 基于特性上的不同，逻辑IC 的铜制程经验并无法完全移转过来。铜固然有导电性佳及上述优点，但亦有因化学活性而较铝容易产生制程上的污染等 DRAM 制造商必须学习与克服的问题。美光为第一家开发铜制程的 DRAM技术母厂，目前各主要DRAM 技术母厂亦着力于铜制程的研发。

手机、数字相机淡季需求已过，记忆卡下半年的出货量预期较上半年成长近三成

2008上半年NAND Flash主流颗粒8Gb和16Gb的平均价格分别往下掉了37.5和39%，价格滑落的主要成因仍在于上半年整体市场呈现供给过剩的状态。从需求面观察，耗用NAND Flash产能超过四成的记忆卡，因为手机和数字相机市场一到六月处于淡季效应的情况下出货规模分别较去年下半年减少4.4和6.1%；而NAND Flash上游厂商在5x nm制程良率趋于成熟且12吋厂的产能持续开出的状况下，上半年的NAND Flash产出比去年下半年增加将近50%（位成长率）。在此情形下，NAND Flash颗粒和记忆卡的价格上半年均呈现持续往下的状况。

市场人士现在比较关注的是NAND Flash颗粒价格能否在下半年有机会反转向上？由于过去半年价格的持续走软，销售记忆卡的品牌业者多半将各自通路的存货天数压低在一周之内，这样做是为了使公司的进货成本可以避免因为颗粒价格的持续下滑而使公司的营利受损。由于第二季的传统淡季已过，接下来逐渐要进入传统的销售旺季：九月的返校需求开始至十一、二月欧美地区的感恩与圣诞购物热潮，这一波市场需求的好坏将是影响NAND Flash上下游厂商今年的营收和获利能否成长的关键所在。

根据集邦科技对手机和数字相机市场出货的估算，下半年手机市场的出货规模会比上半年成长10%，约可达到6.57亿支的水平。数字相机今年第二季的出货已开始出现明显地增加，如图二所示。我们预期下半年数字相机的出货规模将比上半年成长近26%，可达7,590万台的水平。这两项产品加上一些记忆卡的应用装置如：PDA, GPS, DV和Game Console等，总计可以为记忆卡下半年的市场需求增加近28%（相较于上半年的需求），约有一亿片的成长量。

尽管下半年记忆卡几项主要应用的出货成长是可预期的，但NAND Flash颗粒未来价格的涨跌仍与上游厂商的产能调控息息相关。倘若上游厂商出货给下游业者的方法得宜，则当旺季需求来临时，因为目前记忆卡品牌业者的通路库存天数尚低，将会有一波旺季备货的效应出现，届时价格将会反转向上，至于可以持续多久则端视上游厂商的供货策略而定。

NAND Flash七月上旬合约价评论

7月上旬NAND Flash平均合约价大致呈现小幅的涨跌，主因为7月初NAND Flash市场仍与6月底的市况相若，因此这次合约价格的变动幅度并不大。目前因NAND Flash主要的应用市场记忆卡需求仍然疲弱，因此NAND Flash价格并未因Apple 的3G iPhone 7月中上市的消息而带来激励效果。预期NAND Flash 合约价价格短期内仍将呈现持平状况，等到3Q08中传统旺季需求回温后，才会逐步的反弹回升。

低价NB市场机会已露曙光

低价NB市场之争虽然方兴未艾，但市场发展性亦不断被质疑。PC业者将其定位为新兴市场消费者的第一台PC，但新一代产品价格背离该市场购买能力之下，其在新兴市场发展愈不易。另一方面，依其产品规格，小尺吋屏幕、低阶规格零件，无法满足各种应用程序同时运作下所需的效能，所以在成熟市场定位为个人的第二、 或第三台PC。故就其规格设计，十吋以下低价NB不会成为工作用之主要PC，且业者推出该产品本意本就不在取代现有主流NB市场，所以其市场规模有了先天的限制。

因此现有PC使用者成为次要客群，想上网、但低度使用PC者之潜在消费群成为低价PC主要客群。所以PC大厂牌跟电信业者的合作，如火如荼展开。华硕上半年已经和欧洲大型的电信营运商，捆绑3G网卡和易PC的销售方案，让销售目标200万台如期达成。宏碁亦正和欧、美电信业者洽谈联合品牌计算机推出销售事宜，预定2009年开始贩卖。HP近期亦宣布与台湾大宽带及大同3C门市合作，推出三年月付688元，送Mini NB及宽带服务方案。

随着网络应用普及与NB价格不断下探，PC销售模式有了革命性的改变，出现似绑门号即赠送手机的作法。这样的销售模式，大幅提高想上网而没有PC的消费者之购买行动力。因为如此的产品规格符合轻量级使用者的需求，降低了利用性不高的浪费心理，确实诱发更多潜在PC用户。而业者采三年一约的时间长度，亦符合NB产品生命周期，创造第二次购买的条件。因此就低价PC应用定位不明显的情况下，搭配电信业者之销售模式，反而让其成功开拓新的利基市场。

以目前市场需求性而言，可以说已成功的被开发；但潜在规模多大，因未有前例可循，难以估量。就现有各大品牌厂商提出之2008全年总计目标约12M至13M，但因市场处于尝试阶段，上游供货商谨慎应对、如CPU供应量，且PC业者异业合作模式也方成形之下，目前估算8M，为乐观可达成之目标。