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【制造/封测】郭明錤回应苹果砍单5纳米:只是季节性因素

来源:科技新报    原作者:Atkinson    

据国外媒体《Apple Insider》报道,晶圆代工龙头台积电2021年首季5纳米制程产能将不再为苹果独占,苹果的订单将下降至80%,代表着苹果对台积电有所砍单。对此,知名分析师郭明錤表示,该状况是因为季节性因素所造成,并非是外界猜测的因苹果iPhone12订单减少所导致。

郭明錤在最新研究报告中指出,近期市场关注台积电生产iPhone A14 Bionic处理器的5纳米制程的产能利用率,将自2021年第1季起自100%,下滑至80%,其数字相较于2020年第4季的100%有颇大的落差,市场即担忧这代表iPhone12系列需求低于预期而进一步的砍单,恐冲击台积电的营运与股价。对这方面郭明錤的解读是,先前市场预期台积电在2021年首季的产能利用率能与2020年第4季相同,并维持在100%是过度乐观的预期。所以,股价如果有因此预期而有所修正,反而是有利近期股价反弹。

郭明錤强调,iPhone组装与零组件在2021年首季的出货,预估将调升3%~5%。而2021年第2季的出货量虽预估将自约5100万支,下修至4500万支。但是,这数字相较于2020年第2季的3600万支而言,仍是有所成长。而生产iPhone A14 Bionic处理器台积电的5纳米制程的产能利用率在2021年首季将下滑,还有iPhone在2021年第2季出货将下修,其主因在于季节性因素、以及新款iPhone13的A15处理器出货时间较iPhone12的A14处理器提早、再加上iPhone12 Pro系列CIS缺货所造成。

尤其,在iPhone13的推出时间将回归与过往相同,亦即将早于iPhone12的情况下,代表着2021年的iPhone处理器世代转换时程早于2020年。此外,iPhone12Pro系列需求优于预期,使得iPhone12 Pro Max的广角CIS,以及iPhone12 Pro系列的长焦CIS供应吃紧,因此影响到出货量。在Sony为iPhone12 Pro系列CIS独家供货商,生产前置时间必须达到约12~14周,使得短期内不容易显着改善CIS供应吃紧的状况,使得2021年第2季的出货量将有所下滑。

封面图片来源:拍信网