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【IC设计】澜起科技去年业绩下滑逾两成 但四季度已现反转信号 CPU、DDR5产品成强力驱动

来源:科创板日报    原作者:郑远方    

2月9日盘后,澜起科技发布2021年度业绩快报。报告期间,公司实现营收25.62亿元,同比增长40.49%;归母净利润8.29亿元,同比下降24.88%。

公司将年度净利润同比下降归因于几个方面:1)DDR4内存接口芯片进入生命周期后期,价格同比下降,而DDR5相关产品Q4才量产出货;2)研发费用同比增长超两成;3)公允价值变动收益及投资收益减少;4)股权支付费用。

不过,若单看2021年Q4业绩,公司当季度实现营收9.69亿元,环比增长11.66%,同比增长172.92%;归母净利润3.17亿元,环比增长54.79%,同比增长40.19%。

具体产品线中,津逮®CPU业务取得“突破性进展”,2021年度实现营收同比增长2750.92%,毛利率为10.22%;

互连类芯片产品线,2021年Q4营收实现同环比双增,创下历史新高,毛利率65.38%升至69.21%。而随着英特尔第12代处理器正式发布,澜起科技DDR5内存接口芯片及内存模组配套芯片也正式量产出货。

内存接口技术迈入DDR5时代,服务器内存条数量翻倍、且配套接口芯片数量增加。两相叠加之下,广发证券认为,可提供完整DDR5全芯片解决方案的龙头厂商可充分受益于行业的量价齐升局面。由于行业认证、技术壁垒较高,市场主要玩家仅剩澜起科技、瑞萨(已收购IDT)及Rambus三家。

除上述业务之外,澜起科技也在持续拓展产品线。

公司在2月8日发布的调研报告中透露,PCIe 4.0 Retimer芯片刚开始导入市场,随着2022年PCIe 4.0生态逐步完善,PCIe4.0 Retimer芯片渗透率有望明显提升;另外,车规级DDR4 RCD芯片产品已小规模出货,但该产品市场整体尚处于早期探索阶段,收入对公司经营不构成实质性影响。

值得注意的是,就在去年12月9日,澜起科技连发多条公告。先是第四度调高2021年度与英特尔关联交易额度,由最初的不超过1亿元提高至最新的15.84亿元;至于2022年度,预计与英特尔关联交易额度达25亿元,较2021年度增幅近六成。

封面图片来源:拍信网