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【存储器】存储器价格2019年第1季将再跌30%,三星半导体龙头恐不保

来源:科技新报    原作者:Atkinson    

根据集邦咨询TrendForce存储器储存研究 (DRAMeXchange) 最新调查指出,2019 年以来 DRAM 存储器价格大幅下跌,其估计第 1 季的跌幅,将预期从原本的25%,扩大至30%。而这样的情况,对于依赖存储器业务而登上全球半导体龙头位置的南韩三星来说,显然不是好消息,因为有可能因为存储器价格的持续下跌,导致其半导体龙头企业的位置不保。

事实上,自 2016 年以来,受 PC、智能型手机等产品对存储器需求的不断扩大,包括 PC 从 HDD 转换为速度更快的 SSD、而且 DRAM 的容量也在不断增大,还有智能型手机的 NAND Flash 和 DRAM 容量也在不断加大的情况下,使得整体存储器市场因需求让价格进入了快速上涨的阶段。

在这样情况下,作为全球最大的 NAND Flash 和 DRAM 生产商的三星,就成为了最大受惠者,其 2017 年的半导体业务收入还一举超越处理器龙头英特尔 (Intel),成为全球最大的半导体企业,让雄踞半导体龙头 24 年的英特尔让座。

此外,存储器价格的持续上涨为三星带来的丰厚的获利,也使得 2017 年第 3 季,三星受到旗下智能型手机 Galaxy note 7 电池自燃事件所造成的获利大跌情况,在当年第 4 季存储器业务的带动下,获利反而较前一年同期大涨 50%。而这情况也一直延续到 2018 年,存储器业务始终是三星最大的获利来源。

不过,存储器价格存在周期性,在连续上涨之后必然会进入持续下跌的阶段。于是,2018 年上半年 NAND Flash 就首先显示出下跌的趋势,2018 年全年 NAND Flash 的价格同比下跌幅度接近 50%。

NAND Flash 的价格下跌与需求放缓,并且与技术获得快速的进展,以扩大了供应量都有相关。之前,NAND Flash 采用的是 2D 堆栈技术。但是,随着技术的发展,各 NAND Flash 厂商陆续研发出 3D 堆栈技术,至 2018 年各厂商已纷纷投产 64 层堆栈技术,目前正加快 96 层堆栈技术的投产。由于在3D堆栈技术推出后,NAND Flash 的产能迅速倍增,导致市场从 「供不应求」 的情况转为 「供过于求」,导致了价格的大幅下跌。

至于 DRAM 方面,虽然技术上突破有限,但是依靠厂商的扩大产能投资,使得产量大幅提升,其供不应求的局面就仅延续到了 2018 年的第 4 季。而且,随着全球经济的放缓,PC、智能型手机等产品的销售出现停滞的状况下,DRAM 逐渐出现供过于求的情况。这也是 DRAMeXchange 对 DRAM 的供需状况更为悲观,预计本季其价格将较 2018 年同期大跌 30% 的主因。

由于存储器价格的下跌,使得三星在 2018 年第 4 季营收较前一年同期下跌 10%,营业利益则是大跌 29%,显现其冲击已经产生。而且,三星也坦承业绩下滑的主因就是受存储器需求下降的影响。因此,一但 2019 年存储器价格持续下跌,其三星营收和业绩必然会受到更大的冲击。

而为了避免存储器业务因市场价格的下跌,给三星营收带来冲击,三星也为此积极在晶圆代工市场布局。也就是依靠存储器业务所带来的丰厚收入,其持续投入巨资研发晶圆制造先进制程,与全球最大的芯片代工厂台积电展开了竞赛。目前双方正在 7 纳米制程上展开较量,并已在更先进的 5 纳米、3 纳米制程上展开布局。

目前,全球晶圆代工市场的规模约在 500 亿美元上下,台积电占有其中近六成的市场占有率,三星则是期待未来 5 年内能抢下该市场 1/4 的市场占有率。而若按照晶圆代工市场的发展速度,三星如果能达成目标,则能带来约 150 亿美元的收入,如此可帮助保持半导体业务的稳定收入。

2018 年,三星的半导体业务营收较英特尔高 18.7%,同年英特尔的营收较前一年成长 13%。而如果存储器价格持续下探,则三星的半导体营收必然也会受到影响。

反观英特尔,主要依靠服务器处理器等业务获得营收的成长。因此市场预估,英特尔在 2019 年将保持成长的趋势,这使得过去双方的营收差距很容易因此被消底,这也将使得英特尔的营收在 2019 年反超越三星,重新夺回全球半导体龙头的位置。

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