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【存储器】收购英特尔闪存业务,SK海力士能挑战三星吗?

来源:全球半导体观察    原作者:青隐    

SK海力士于10月20日宣布将以90亿美元收购英特尔NAND 闪存及存储业务,以及位于中国大连专门制造3D NAND Flash的Fab 68厂房,SK海力士将依规定向中、美、韩等国政府机关申请许可,预计在2021年底前完成收购。

相关人士告诉全球半导体观察,该项目断断续续谈了两年,目前终于有了进展。该项收购将在2021年底完成第一笔交易后支付70亿美元;其余款项将在2025年3月支付。

01 与美光分道扬镳

英特尔刚开始,并没有自己家的NAND工厂,后来与美光在2005年共同成立了IMFT公司,该公司主要负责NAND闪存研发及生产。不过英特尔、美光的闪存芯片是独自销售的。2015年,为了大力发展存储产业,英特尔在中国豪掷55亿美元,将大连工厂升级为英特尔“非易失性存储”制造工厂。

不过,由于美光和英特尔在技术上存在分歧,再加上当时传英特尔的第一代64层QLC闪存良率仅48%,实际成本超TLC,最终英特尔与美光只能分道扬镳。英特尔将IMFT工厂打包卖给了美光,并计划将用于傲腾的3D XPoint存储器转移至英特尔位于中国大连的Fab 68工厂进行生产。

在与美光分道扬镳之后,英特尔也抛下了历史包袱,在今年年初和美光签订了一份新的供应协议,美光将继续为英特尔供货。

02 英特尔的卖卖卖

最近几年英特尔卖卖卖不断,不仅卖掉了和美光的合资工厂,还卖掉了基带芯片业务,如今再卖掉大连工厂,这其中大有英特尔要减负前行的意思。

与存储产业相比,服务器业务才是英特尔的核心。

而且近些年来英特尔并没有在存储业务市场份额上取得大的进展,根据全球市场研究机构TrendForce集邦咨询的调查数据显示,英特尔的NAND Flash营收一直排在全球第六,前面五家分别是三星、铠侠、西部数据、SK海力士和美光。从市占率来看,英特尔也仅有11%左右,与美光不相上下。

图片来源:TrendForce

从英特尔的财报不难发现,以存储为核心的NSG部门,在2019年的营收为44亿美元,占英特尔整体营收比重为6%,对于英特尔来说存储业务对其营收贡献并不算太大。

此次将存储工厂卖掉之后,并不影响英特尔的行业地位,英特尔可以更加灵活的去和其他厂商购买NAND,然后再搭配英特尔自己2.5D或者3D封装技术,在服务器市场依然可以大杀四方,而且选择项会更加多,盈利能力定然不会太差。

03 优势互补,挑战三星

对于英特尔来说,SK海力士可能是最合适接手的人选。首先,SK海力士的强项一直在于DRAM,而NAND的市场占比不高,与竞争对手三星有很大的差距,英特尔将工厂出售给SK海力士可以平衡三星和铠侠,改变市场格局。

英特尔长年于enterprise SSD领域表现特别优异,不但与三星并驾齐驱,且中国市占甚至超过五成。

TrendForce集邦咨询表示,SK海力士取得英特尔的3D NAND Flash产能以后,将在enterprise SSD领域的竞争力将大幅跃升,后续要做的是如何在英特尔与SK海力士的不同产品架构之间取得平衡,以达最大综合效果。

封面图片来源:SK海力士