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【半导体/IC】与湖北鑫炎分手3个月后 Xcerra将以7.96亿美元卖给Cohu

来源:全球半导体观察    原作者:张明花    

日前,美国半导体测试设备厂商Cohu宣布以现金加股票的形式合计7.96亿美元收购其竞争对手Xcerra,目前双方已进入最终合并阶段。

该交易已获得两家公司董事会的一致通过,并已签署最终协议,但还需经两家公司股东批准、通过反垄断监管及其他惯例成交条件,预计将于2018年下半年完成交易。

与湖北鑫炎分手3个月后 Xcerra将以7.96亿美元卖给Cohu

(Cohu官网截图)

根据协议,Cohu将通过现金加股票收购Xcerra所有尚未出售的股票,交易总代价约为7.96亿美元,其中包括约65%的现金和35%的股票。该交易价格对Xcerra于2018年5月7日的收盘价溢价8.4%,对Xcerra 30日平均收盘价溢价15.4%。

Cohu总裁兼首席执行官Luis Müller表示,这项收购计划是两家互补企业的强强联合,将加速Cohu实现产品多样化战略,并加强Cohu作为后端半导体设备全球领先的地位。

Luis Müller还称,通过收购Xcerra,Cohu在处理器、接触器、测试和检测等方面的潜在市场可增加到大约50亿美元,进一步加强了Cohu充分利用汽车、物联网、工业和移动市场保持长期增长机会的能力,“我们很高兴地欢迎Xcerra加入Cohu,并期待高效地完成交易。”

Xcerra总裁兼首席执行官David Tacelli则表示很高兴与Cohu携手打造后端半导体测试领域的全球领导者。

交易结束后,Xcerra股东将拥有合并后公司约30%的股份,Luis Müller将继续担任总裁兼首席执行官,Xcerra董事会的两名成员将加入合并公司董事会。

Cohu是全球半导体制造商和测试分包商使用的半导体测试和检测处理器、微机电系统(MEMS)测试模块、测试接触器和散热子系统的领先供应商。

Xcerra是一家在电子行业测试解决方案公司,主要设计和生产用于测试半导体、电路板(PCB)的设备,它旗下有四家半导体和电子制造测试市场企业。

Cohu和Xcerra在过去12个月的销售额合计超过8亿美元,正如Luis Müller所言,两者合并后产品组合具有高度互补性和多样性,Cohu可将业务拓展至自动测试设备和PCB设备制造等,可提供更完整的解决方案。

3个月前与湖北鑫炎分手

事实上,Xcerra在3个月前才刚终止了一项合并计划。

2017年4月,Xcerra宣布同意以约5.8亿美元的价格售予华芯投资子公司中青芯鑫;同年8月,Xcerra在SEC网站披露称,交易各方于8月4日修订了收购协议,实施本次收购交易的主体由中青芯鑫变更为湖北鑫炎。

尽管该交易于10月12日Xcerra召开的特别股东大会上通过,最终还是宣告失败。

2018年2月22日,Xcerra发布声明,因美国外国投资委员会(CFIUS)不予批准,其与湖北鑫炎达成一致,撤回在美国外国投资委员会的申请并将终止之前的合并协议。

“尽管我们为获得批准已尽了最大努力,但CFIUS显然将不会为这笔交易放行,我们和湖北鑫炎已共同决定终止我们的合并协议。”Xcerra总裁兼首席执行官David Tacelli当时说。

媒体报道称,CFIUS阻止该项交易是因为考虑到Xcerra设备的芯片制作商属于美国政府和军方供应链的一部分。

值得注意的是,传闻Xcerra在计划售予中资的计划受阻过程中,曾遭Cohu“搅局”。报道称,Cohu曾于2017年8月向CFIUS提交了一份风险分析报告,试图阻止Xcerra的出售交易。

Cohu认为这个交易可能使中国获得芯片制造业重要的知识产权,打乱半导体业供应链,一旦Xcerra利用中国投资者的补贴来削弱美国商家,可能会使美国就业流失。

当时Xcerra在邮件声明中表示:“Cohu的论断是错误的,Xcerra并未掌控任何客户的关键IP(知识产权)。半导体企业不会与自动测试或者分选机供应商分享关键信息。”

如今看来,或是Cohu当时就已有意合并Xcerra。Luis Müller 5月8日在电话会议中表示,他与David Tacelli于3年前第一次见面,之后一直保持联系,其与Xcerra曾经谈过一段时间,当Xcerra与湖北鑫炎交易终止并公开,Cohu重新对Xcerra展开评估,并再次联系David Tacelli重新进行对话。

对于Xcerra而言,相较去年售价,这次足足增加了2亿多美元。

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