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【IC设计】格力携30亿助力!闻泰收购安世欲造1000亿市值+1000亿营收

来源:全球半导体观察    原作者:张明花    

日前,闻泰科技引入格力电器等多方投资者参与收购安世半导体,为这次交易再添胜算。今日(12月3日),停牌7个月闻泰科技正式复牌,这也意味着收购案离成功不远。

拟269亿元控股安世半导体

11月30日,闻泰科技发布重大资产重组收购预案(修订稿),对前次收购安世半导体方案作出两项重大调整:引入格力电器、港荣集团等投资者拟先行取得目标公司上层股权并参与本次交易,以及考虑到本次收购后后续资金需求量较大,拟提高本次交易的配套融资金额上限由 46.3亿元提高至70亿元,提高部分用于支付本次交易对价、补充流动资金及偿还债务。

经上述调整后,这次交易价格亦有所改变。根据预案修订稿,闻泰科技拟向全体交易对方以发行股份及支付现金相结合的方式购买其持有的标的资产,交易对价201.49亿元,其中包括拟以现金方式支付交易对价88.93亿元,以及拟以发行股份的方式支付交易对价 112.56亿元。同时,闻泰科技非公开发行股票募集配套资金总额不超过 70亿元,拟用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金以及偿还债务。 

结合闻泰科技于9月17日发布的重大现金购买草案,该公司在收购合肥广芯 LP 财产份额中拟出资金额为67.05 亿元,本次交易拟支付对价为201.49 亿元,合计支付268.54亿元,对应合肥裕芯的权益比例合计约为 74.45%(穿透计算后),考虑境外JW 持有裕成控股的权益份额,对应取得裕成控股的权益合计比例约为 79.97%(穿透计算后)。

本次交易中裕成控股100%权益的预估值约为351亿元。裕成控股持有100%安世集团,安世集团的实质资产即为原来恩智浦的标准器件部门。

268.54亿元的对价交易将让这次收购成为近年来最大的一次半导体并购案。

格力电器30亿元参与收购

在这次预案修订稿中,闻泰科技引入多方投资者这一重大调整备受关注。

闻泰科技表示,10月25日公司披露了《闻泰科技股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易意向性预案》。预案披露后,公司积极与拟参与本次交易的资金方进行沟通,同时为了保障方案的可行性以及公司的长远发展,公司在本次交易拟引入了格力电器、港荣集团、智泽兆纬等投资人参与本次交易。

本次交易完成后,格力电器等投资者将成为闻泰科技的重要股东,有利于其优化股权结构。 

其中,格力电器在本次交易中共出资30亿元,其中8.85亿元用于增资合肥中闻金泰,其余21.15亿元出资至珠海融林。同时,珠海融林拟引入投资者珠海威迪出资2.023亿元,珠海融林拟受让珠海融悦所持有的合肥广讯74.32%的LP财产份额调整为受让珠海融悦所持有的合肥广讯 90.12%的LP财产份额。港荣集团拟出资10亿元增资合肥中闻金泰,智泽兆纬拟出资0.8亿元增资合肥中闻金泰。

闻泰科技拟通过发行股份购买资产方式收购格力电器、港荣集团、智泽兆纬持有的合肥中闻金泰的股权以及珠海融林持有合肥广讯的LP财产份额。

国联实业原计划在合肥中闻金泰增资20亿元,现拟不参与本次交易,由其关联方国联集成电路参与本次交易并出资30亿元。闻泰科技拟通过发行股份购买资产方式收购国联集成电路持有的合肥中闻金泰的股权。同时,考虑到整体资金安排,肥东产投、工银亚投不再参与本次交易。 

而在这次引入的几家投资者中,最引入注目的要数砸下30亿元的格力电器。

对于格力电器来说,参与收购安世半导体进一步表明其在芯片领域的决心和布局。众所周知,今年格力电器高调宣布“造芯”,董事长董明珠也多次在公开场合表示“哪怕花500亿也要成功研究出芯片”,今年8月格力电器旗下专注于半导体领域的珠海零边界集成电路有限公司正式成立。

格力电器公告表示,本次投资有利于公司加大与闻泰科技在通讯终端、物联网、智能硬件等业务上的合作,公司与闻泰科技的强强联合将充分发挥在各自领域的龙头优势,挖掘潜在的业务合作机会,并将借助闻泰科技的5G研发能力战略性布局5G产业链。根据格力电器最新公告,该投资协议已获格力电器董事会审议通过。

不得不提的是,若考虑配套融资因素,本次交易完成后,闻泰科技实际控制人张学政及一致行动人将持有闻泰科技15.64%股权,格力电器及其一致行动人合计持有闻泰科技10.51%股权、将成为其第二大股东,业界猜测后续或有可能挺进闻泰科技董事会。

对于闻泰科技而言,格力电器的参与成为强有力的支撑,为这次收购案再添胜算。此外,国内白电巨头格力电器+全球ODM龙头闻泰科技+半导体IDM安世半导体这一组合阵营可谓十分强大,三者后续的合作值得期待。

剑指“双千亿”目标

为了拿下安世半导体,闻泰科技的收购方案历经几番调整,但若交易成功,闻泰科技将成为A股半导体龙头企业。

据了解,安世半导体前身为恩智浦标准产品事业部,融合设计、制造、封测于一体,属于典型的垂直整合半导体公司(IDM),是中国目前唯一拥有完整芯片设计、晶圆制造、封装测试的大型IDM企业,年产量高达1000亿颗,在全球有11000民员工。

前不久在其重大资产重组媒体说明会上,闻泰科技董事长张学政详细阐述了他对与闻泰科技这次收购安世半导体的看法。

张学政表示,安世半导体的产品填补了国内汽车电子、消费类电子、IoT市场的空白,其提供的分立、逻辑、功率器件有1万多种热销产品,在全球有超过2万多个客户,其中安世半导体在功率器件领域全球排名第一、逻辑芯片全球排名第二、功率器件全球排名第二。

据其所言,本次收购后,闻泰科技将从ODM公司延伸到上游半导体器件领域,双方业务将形成良好的协同效应,并将与标的在国内合建研发中心,双方在汽车电子、物联网、5G等高增长领域具有巨大的联合创新空间。

此外,在张学政看来,分立器件是设计与工艺的结合,需要长期的研发积累,本次收购有助于增强中国半导体产业在全球的竞争力和影响力。他表示,收购完成后,闻泰科技将把安世半导体打造成为中国半导体市场标杆性企业,未来安世半导体在中国市场的出货量将加速提升。

业界人士表示,安世半导体具有很强的标的稀缺性,将是中国发展半导体优秀资源,对于已经打入华为、三星、OPPO、小米等终端厂商的闻泰科技而言,将与安世半导体形成互补,提升核心竞争力。

即将把安世半导体收入囊中,似乎让闻泰科技对未来更加有信心,据悉其已制定1000亿市值和1000亿销售额双千亿目标,期许在未来几年实现。

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