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【IC设计】华为四度“落子”,国产EDA在资本市场叱咤风云

来源:全球半导体观察    原作者:张明花    

近两年来,国产EDA赚足了业界眼球。各路资本竞相入场,EDA企业频获青睐,华为旗下哈勃投资更是接连入股了四家厂商,而今年华大九天、概伦电子、广立微三大企业亦叩响了A股大门,彰显国产EDA企业开始积极寻求突围。

巨头垄断下,中国EDA迎来双重机遇?

EDA(Electronics Design Automation,电子设计自动化),是指利用计算机软件完成大规模集成电路的设计、仿真、验证等流程的设计方式。EDA软件作为集成电路领域的上游基础工具,贯穿于集成电路设计、制造、封测等环节,是集成电路产业的战略基础支柱之一。

这是一个“小而精”的产业。据相关机构统计数据,2020年全球EDA市场规模为114.67亿美元,同比增长11.63%。EDA行业占整个集成电路行业市场规模的比例虽然较小,但其作为撬动整个集成电路行业的杠杆和基石,以百亿美元左右的市场规模,支撑和影响着全球数千亿美元的集成电路行业。

据了解,经过30余年发展整合,EDA行业现已形成高度集中的市场格局,目前全球EDA市场由新思科技(Synopsys)、楷登电子(Cadence)和西门子旗下的Mentor Graphics国际三大巨头所主导。国内EDA市场同样是国际三大EDA巨头的天下,2020年国内EDA市场超过八成份额由三巨头占据,国产EDA企业市占率较小。

资料显示,我国于上世纪八十年代中后期开始投入EDA领域研发,1988年启动国产EDA工具“熊猫系统”的研发工作。90年代初,中国历史上第一款具有自主知识产权的EDA工具——“熊猫ICCAD系统”研发成功。发展至今,国内EDA领域已拥有包括华大九天、概伦电子、广立微、国微思尔芯、芯和半导体、华芯章等一众本土企业。

尽管与新思科技等国际EDA巨头相比,国产EDA企业在经营规模、品牌影响力、技术研发水平、资金实力和市占率等方面均存在较大差距,但随着集成电路国产化进程加速推进,国内集成电路企业开始寻求实现EDA工具软件的进口替代,国产EDA企业日益受到各界关注。

前不久,中金公司在其一份研报中指出,全球半导体行业供需格局正发生巨变,后摩尔时代的技术革新挑战与机遇并存,中国EDA产业发展有望迎来国产化和技术变革的双重机遇。

资本密集下注,10家完成融资、华为四度落子

国产EDA迎风来,资本闻风而动。据笔者不完全统计,2020年至2021年上半年期间,约有10家国产EDA企业完成了近20次融资(详见下表)。

图表1:全球半导体观察整理

其中,2020年3月成立的初创公司芯华章从2020年10月至2021年上半年已完成了从Pre-A轮到Pre-B轮共5轮融资,高瓴创投、大数长青等多次参与。据芯华章官方披露,成立仅1年多,该公司累计融资金额超12亿元。

官网介绍称,芯华章致力于新一代EDA软件和智能化电子设计平台的研发,产品将全面覆盖数字芯片验证需求,包括硬件仿真系统、FPGA原型验证系统、智能验证、形式验证以及逻辑仿真。今年6月10日,芯华章发布《EDA 2.0白皮书》,并提出平台服务模式——EDaaS (Electronic Design as a Service)。

除了芯华章外,概伦电子、飞谱电子、广立微、九同方微电子、芯行纪、国微思尔芯、芯和科技、阿卡思微电子等国产EDA企业均在这一年半时间里完成了融资。

从投资方阵容来看,国产EDA企业的投资方颇为强大,包括如红杉中国、高瓴创投、英特尔资本、华为哈勃投资等国内外知名投资机构。

其中,红杉中国可谓创投领域之翘楚,是由沈南鹏和红杉资本于2005年共同创立,至今已投资了数百家企业,投资清单上可见不少明星企业。再如英特尔资本,乃全球芯片巨头英特尔旗下投资平台,自1991年以来已在全球范围内投资了1560家企业。

此外,部分投资方还在EDA领域进行了多次布局,并不止投资一家EDA企业。

如业内所熟知的华为旗下投资平台——哈勃投资,不到一年时间内已经在EDA领域四度落子,相继投资了九同方微电子、立芯软件、飞谱电子、阿卡思微电子四家企业。根据企查查资料,哈勃投资分别持有九同方微电子15.00%股权、立芯软件20.00%股权、飞谱电子6.18%股权、阿卡思微电子5.00%股权。

再如国内知名风投机构高榕资本以及大数长青,不仅均参与了芯华章多次融资,还投资了另一家EDA厂商芯行纪。

综上信息,不得不说,从过去的不受关注到近两年来的崭露头角,国产EDA企业已成为资本市场的“香饽饽”。

5家启动上市征程 雄赳赳集体冲刺IPO

在获资本青睐的同时,国产EDA企业也积极拥抱资本并且寻求上市。

据笔者了解,今年已经有5家EDA企业启动了上市征程。截至7月26日,华大九天、概伦电子、广立微的上市申请已获受理并且进入问询阶段;国微思尔芯、芯愿景亦已开启了上市辅导。


图表2:全球半导体观察整理

从拟上市板块来看,华大九天和广立微选择了创业板,概伦电子、国微思尔芯选择了科创板,芯愿景则在去年终止申请科创板上市后,今年再次启动上市辅导并转战深交所主板。

华大九天、概伦电子、广立微均已披露各自的招股书,我们暂且根据招股书披露的数据来看一下这三家EDA企业的概况。


图表3:全球半导体观察整理

从经营规模来看,华天九天略胜一筹,但与国际EDA巨头新思科技相比,三家企业都仍存在较大差距,2020财年新思科技实现营收247.77亿元。不过,三家企业的业绩整体呈现高速增长态势,2018-2020年,华大九天、概伦电子、广立微的营收年均复合增长率分别为65.86%、62.68%、99.39%。

据招股书披露,三家企业均已进入业内知名芯片厂商供应体系。

华大九天目前拥有全球客户超过400家,积累了K1、华虹集团、京东方、惠科、上海兆芯、TCL科技等客户群;概伦电子主要客户有台积电、三星电子、SK海力士、美光科技、联电、中芯国际等;广立微的客户则包括三星电子、华虹集团、粤芯半导体、合肥晶合、长鑫存储等。

EDA属于技术、资金密集型行业,长期高强度产业化投入成为EDA企业提升竞争力的关键。从研发投入方面看,华大九天、概伦电子、广立微三家企业近三年均保持了超过30%的研发投入,广立微2018年的研发投入占比甚至达到79.25%,而华大九天则均保持在40%以上。

高研发投入则意味着需要更多的资金支持,上市无疑是EDA企业的重要融资渠道选择。如今,华大九天等多家EDA企业相继启动上市征程,若成功登陆资本市场,则有望助力国产EDA企业加大技术研发,进一步推动EDA国产化进程。

结语

无可否认,目前国产EDA企业与海外巨头相比仍有较大差距,然从发展趋势看,国产EDA企业正在快速成长,产品层面的差距也正在局部拉近。

如今,备受资本热捧的国产EDA企业正集体闯关IPO,有望进一步在资本市场叱咤风云。笔者注意到,无论是资本密集入股或是企业寻求上市,时间均较为集中落在了这一年半间,从某种角度而言,我们或许也可看作国产EDA企业借此吹响了号角加速突围步伐。

封面图片来源:拍信网