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【IC设计】企业营收再创新高,MCU市场还在风口吗?

来源:全球半导体观察    原作者:青隐    

目前半导体产业上半年的业绩已基本公布完毕,从营收来看,几乎大多数半导体企业都有一个不错的营收增长,但从需求端来看,全球的半导体产业依然处于供不应求阶段,尤其是以MCU为代表的汽车芯片。

笔者统计了上半年全球几大主流MCU企业以及国内部分MCU企业的营收,希望通过其财报,窥见目前MCU产业供需关系的一角。

1头部MCU企业

意法半导体(ST)

意法半导体上半年营收为60.1亿美元,同比增长39.1%。

在所有的产品组合中,除了射频通信外,其它类别产品都取得不错的成绩。从业务板块来看,上半年ADG板块收入同比增长了43.2%,主要是由于汽车和Power Discrete推动的,AMS板块的收入同比增长42%,该板块所有产品都取得增长,而MDG板块收入同比增长39.1%,完全是由MCU推动所致。

根据意法半导体的预测,Q3的营收大概会落在32亿美元,同比增长20.0%,环比增长7.0%,整个公司2021财年的营收最终会落在124~126亿美元左右,同比增长22.3%。


微芯科技(Microchip)  

根据微芯的财报显示,其2022财年第一季度的净销售额创纪录的达到了15.69亿美元,同比增长19.8%,毛利率创纪录的达到了64.2%。

从产品线来看,与上个季度相比,MCU的收入增长了10.7%,创下新的季度记录,与去年同期相比增长了26%。

从库存来看,当季的库存金额为6.838亿美元,截止季度末微芯有111天的库存,环比下降1天,不过经销商的库存为20天,创历史新低,低于上季度末的22天。


恩智浦(NXP)

上半年恩智浦的总营收为51.63亿美元,同比增长34.52%。

从业务线来看,汽车业务占据了其营收的44%,工业和IoT占据了营收的21%,手机业务占据了14%。

汽车业务上半年营收为24.91亿美元,同比增长49.34%,工业和IoT板块上半年营收为11.42亿美元,同比增长40.81%。

恩智浦对三季度的营收预期在27.75~29.25亿美元之间,同比增幅在22~29%之间,环比增幅在7~13%之间。


英飞凌(Infineon)

根据英飞凌的财报显示,其三季度的营收为27.22亿欧元,同比增长了25.21%,环比增长了1%。

其中其汽车部门的三季度营收为12.05亿欧元,同比增长49%,CSS部门的营收为3.46亿欧元,同比增长5.17%,主要是由于MCU以及身份证产品所需的安全芯片驱动的。

根据英飞凌的预计,其整个2021财年的营收约落在110亿欧元左右,同比增加28%左右。


瑞萨电子(Renesas)

根据瑞萨电子的财报显示,今年上半年其营收为4216亿日元,同比增长22%。

从营收情况来看,上半年汽车业务的营收为2093亿日元,同比增长26%,环比去年下半年增长19.67%。而工业基础设施和IOT上半年营收为2035亿日元,同比增长16.82%,环比去年下半年增长7.39%。

瑞萨电子对第三季度的营收预估为2400亿日元左右,同比增长34.3%(±2.2%),环比增长10.2%(±1.8%)。

2国产MCU企业

兆易创新(GigaDevice)

兆易创新上半年的营收为36.41亿元,同增119.62%,环增26.99%,净利润为7.86亿元,同增116.32%,环增60.77%。应收账款周转天数为10.81天,上季度为10.34天,去年同期为19.48天。

从财报来看,上半年MCU需求旺盛,兆易创新也迎来高速发展,公司的MCU产品实现营收7.97亿元,同比增长222.1%,上半年MCU的销售额已经超过了去年全年总的销售额。


芯海科技(Chipsea)

根据芯海科技的财报显示,其今年上半年营收为2.75亿元,同比增长72.26%,净利润为4734.89万元,同比增长4.82%。应收账款天数为56.08天,上季度为63.06天,去年同期为102.75天。

在MCU方面,报告期内,芯海MCU的销售额为1.07亿元,与去年同期相比增长了208.14%。


乐鑫科技(Espressif)

根据乐鑫科技的财报显示,其上半年营收为6.31亿元,同增115.07%,环比增长33.11%,净利润为1.02亿元,同增192.23%,环比增长98.6%。应收账款周转天数为58.74天,上季度为61.27天,去年同期为66.55天。

乐鑫科技的产品主要是WiFi MCU,其在这个细分领域属于全球龙头。根据乐鑫科技的财报显示,其上半年芯片的毛利率为49.1%,高于去年全年的45.7%。其主要的原因是产能供应不足,导致成本上涨,乐鑫的产品价格也有相应的上调。


中颖电子(Sino Wealth)

中颖电子上半年的营收为6.86亿,同增50.78%,环增23.89%,净利润为1.53亿,同增62.62%,环增26.1%。应收账款周转天数为47.07天,上季度为47.78天,去年同期的为56.27天。

中颖电子的MCU主要是工控级产品,产品主要应用于白色家电。上半年中颖电子的营收中来源于工业控制的营收为5.82亿,同比增长34..41%,其中毛利率为47.38%,与去年同期相比提升了将近6个百分点。

此外,从成本来看,工业控制所需要的原材料与去年同期相比增加了30%,主要原因是自去年下半年起晶圆代工的价格又明显提高所致。

公司是国内较具规模的工控单芯片厂家,在全球MCU的销售 占比约为0.5%。


复旦微电(Fudan Micro)

复旦微电子的上半年营收为11.29亿,同增56.05%,环增24.83%,净利润为1.94亿,同增221.16%,环增24.96%。应收账款周转天数为74.17天,去年同期为109.5天。

复旦微电子的MCU主要是智能电表MCU和通用低功耗MCU,主要应用在智能电表领域。目前复旦微电子的智能电表MCU在国家电网单相智能电表MCU市场份额占比排名第一,覆盖国内绝大部分表厂,市占率超过60%,属于细分领域的龙头。

上半年复旦微电子的智能电表芯片销售额与去年同期相比增长了14.47%,达到了9917万,主要原因是价格上调和非电能表MCU销量增长所致。

3依然供不应求

从增速来看,国产MCU企业的增速更快一些,当然其中也有体量不同的原因。从英飞凌、意法半导体等MCU大厂对下季度的预期来看,下季度各家企业的营收仍会继续增长。

另外目前全球MCU依然处于产能紧缺之中,根据数据统计,从交期来看,目前几大MCU企业基本上与Q2相同,总体依然供不应求,尤其是ST的8位MCU,从年初至今一直处于紧缺状态。

从库存量来看,NXP在Q2的渠道库存天数为1.6个月,与Q1持平,但低于去年同期的2.4个月。Microchip的Q2末库存天数为111天,预计Q3末将介于106-112天,有进一步降低的可能性。ST在Q2库存天数则已自去年同期的130天降至101天。从库存的角度看,缺口依旧存在,但已有所填补。

虽然国内几家MCU企业没有给出下季度的业绩指引,但从最近发布的中报来看,应收账款周转天数普遍同比缩短,兆易创新和芯海科技两家企业的应收账款周转天数,相对去年同期缩短了将近50%。

此外兆易创新和芯海也在积极布局车规级MCU。根据芯海的财报显示,公司首颗车规级信号链MCU通过AEC-Q100认证,已开始导入汽车前装企业的新产品设计中,并入选2021汽车电子芯片创新产品名录。兆易创新的第一颗车规级MCU产品已经流片,主要是面向通用车身市场,预计今年年底提供客户测试,明年年中前后实现量产。

封面图片来源:拍信网